财务分析局限性及其改进.docVIP

精品论文 参考文献 财务分析局限性及其改进 张德怀/常州厚生投资有限公司 在市场经济体制下，市场环境 、经营机制 、管理体制、组织形式上都时刻发生着变革，财务分析也从综合分析向更专业分析方向发展。现行的财务分析多数是对会计数据的分析，但由于会计政策和核算的选择性、一致性、谨慎性等原因，会计数据在一定程度上偏离了企业的经济实际，只有通过企业内部进行分析、调整，按照经济管理要求计算企业的真实财务状况及经营业绩，才能为投资者、经营者提供正确的决策依据。这样，财务分析在一定程度上可以有助于评价企业的财务状况和经营成果，判断企业管理的素质和水平，找出一些实际存在的问题，并为进行决策提供部分依据，财务分析在经过多年的发展后虽然其相关的理论比较完善，但是财务分析也存在着种种局限性，本文论述了财务分析的局限性并提出相???的改进方法。 一、现行财务报表的局限性 大多数财务分析都是事后分析，依据的是报表反映的情况，而报表反映的情况均是企业过去的财务状况与经营业绩。会计报表使用者取得会计报表的时间，与业务发生的时间间隔更长。因此，用过去的数据去判断企业目前甚至将来的财务状况，会与实际不符、缺乏有用性，在分析财务报表自身的局限性前。对于财务报表分析来说，同样存在类似的问题，这是资产的历史成本计价给报表分析者带来的模糊和困惑，因为财务报表是会计的产物，会计有特定的假设前提和计量基础，企业按规定执行统一的规范进行会计核算和编报，这样就避免不了自身的局限。对于财务报表自身的局限性，归纳起来主要有以下几点： （一）财务报表以原始成本为基础，缺乏时效性 财务分析所根据的都是反映在会计报表上的历史资料，在此基础上进行分析，不能满足决策时的及时性要求。分析历史性资料，评价以往的绩效，虽可供企业决策参考，但企业面临的毕竟是现实问题，不能对这些历史资料依赖过重。因为这些资料往往没有考虑通货膨胀等因素和物价的变动，财务分析的依据均以原始成本为基础，在物价波动较大的情况下，以原始成本为基础进行分析，如果不加调整，显然会受到物价因素的干扰而失去其应有的现实意义。 （二）财务报表数据未考虑期初到期末之间的变化数据以及全年不规则变化的数据 企业可以在会计准则允许的范围内，各自选择使用不同的会计处理方法，会计处理方法的不同，使不同企业同类报表数据缺乏可比性，从而使计算结果有差异根据现行会计制度的规定，企业的存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏账的处理方法、对外投资的核算方法、外币报表折算汇率、所得税会计中的核算方法等等，都可以有不同的选择。如存货发出计价方法有先进先出法、后进先出法、加权平均法、移动加权平均法等多种方法。即使是两个企业实际经营情况完全相同，不同的方法对期末存货及销售成本水平有不同的影响，因此，财务报表中的有关数据会有所不同，使得两个企业的财务指标发生差异。 （三）资产负债表与损益表所反映的概念不同 我们一般以比率的形式将两表的数据进行比较，但是，会计报表很难对有重大参考价值，但又不能以货币单位来表达的内容进行分析评价。例如：企业管理者的能力、经验、创新观念以及职工的素质、工作精神、效率等等，而这些因素却往往会对企业的绩效产生重大影响。 二、现行财务指标的局限性 财务分析是以企业财务及其他相关数据指标为依据，通过对企业财务状况的评价，对企业运营过程中的利弊得失做出判断，对企业的发展趋势做出预测，从而为改进企业财务管理和优化企业经营决策提供重要的财务信息。但是，现行财务分析指标存在诸多不足和局限性，具体分析如下： （一）企业偿债能力分析指标的局限性 企业偿债能力从静态看，就是用企业资产清偿企业的长、短期债务的能力；从动态看，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还长、短期债务的能力。企业有关支付现金的能力和偿还债务的能力是企业能否健康生存和发展的关键，也是投资者、债权人以及与企业相关的各方面都非常关心的问题。现实生活中，一些盈利能力很强，并有良好发展前景的企业突然宣告破产，其中一个原因就是到期债务无法清偿。企业偿债能力的分析是企业财务分析的主要内容之一，它包括短期偿债能力的分析和长期偿债能力的分析。短期偿债能力是企业经营活动的主要瓶颈，短期偿债能力差，不仅维持日常交易活动难，而且根本谈不上如何计划未来。 （二）盈利能力分析指标的局限性 盈利能力就是企业赚取利润的能力。企业获利能力与企业的财务状况是相互制约、相互促进的，一个资金结构不合理，长短期资金来源和使用不平衡的企业，不可能有较高的获利能力；企业的资金结构、资金平衡和偿