基金入门 Mutual Funds Basics.docVIP

★★基金入门 Mutual Funds Basics＊共同基金--基本定义共同基金在国内的正式名称叫做「证券投资信託基金」（英文为Mutual Fund 或 Investment Company ），在美国称为「投资公司」，英国则称为「单位投资信託」（ Unit Trust ）。共同基金是由证券投资信託公司以发行公司股份或是受益凭证的方式，募集小额投资人的钱，将多数人的资金累积成一笔大钱，由专业的投资基金经理人操作管理并由信託保管银行为投资人保管基金资产。将钱投资在股票、债券、期货、贵金属、选择权、认股权证、房地产等各种投资标的，以使基金资产不断成长，让投资人能分享资金成长的利益，惟并不代表绝无风险、一定会获利。＊共同基金--一般分类I~ 依基金成立的方式：公司型：公司型基金系以成立公司发行股票的方式来募集投资大众的资金，募集一种基金即成立一家公司，而基金投资人即为公司股东。美国的共同基金多属此一类型。契约型：基金本身不成立公司，而是由基金经理公司、基金保管机构及投资人﹝受益人﹞三方签定信託契约，规范基金的投资运作。本国基金公司所发行之基金皆属此一类型，而这也是英国的基金之常态。~ 依变现的方式与交易价格分：开放型：基金规模可因投资人之申购而扩大，可因投资人买回而缩小，申购及买回价格系以基金的净资产价值来计算。 封闭型：基金成立后规模固定，并在证券交易所挂牌，而由买卖双方投资人委託证券经纪商至证券交易所依市价买卖交易。这时基金净资产价值仅供参考，因此封闭式基金会有折、溢价之情形产生。＊共同基金--一般分类II~ 依投资方针区分：成长型：此种基金的投资方针在于获得长期的资本增值，故多投资于具成长潜力公司的股票。国外有部份基金公司成立以融资方式进行投资的基金又称为积极成长型。收益型：特别注重基金投资的收益，多投资于国库券、附息债券及配息稳定之公司债等，以获取长期稳定的收益。 平衡型：投资方针为求取长期资本成长及稳定收益。因同时间具成长及收益之特性，故称「平衡型」。此类基金多同时投资于股票及债券。~ 依投资标的的区分：股票型基金：投资标的以股票为主。 债券型基金：投资标的为各种不同收益率、不同到期日的债券，收益较为稳定。 贵金属基金：投资于贵金属公司股票或直接投资于黄金、白银等贵金属。由于贵金属行情常与股票、债券、货币等投资工具呈相反走势，所以可作为投资组合中的平衡工具。 货币市场基金：专门投资于各种货币市场工具。如公债、公司债、金融债券、债券附买回交易、定存等。~ 依投资地区区分：区域性基金：专注于某些特定区域的投资，如东南亚、欧洲、北美等地区。因为世界各地区的经济、政治等情况不尽相同，所以此类基金的风险差异较大。 单一国家基金：专门投资于单一国家之基金。＊共同基金--一般分类III~ 依基金註册地区区分：国内共同基金 : 泛指在国内登记，依本国法令规定办理，由国内基金经理公司管理之基金。 海外共同基金： 泛指在国外登记,依外国法令规定办理,由国外基金经理公 司管理，且投资标 的为国外之股票、债券、货币等金融商品之共同基金，由信託保管银行为投资人监督基金运作及保管基金资产。~ 特殊基金：多重策略基金：由不同投资风格之经理人所共同操作管理之基金，由于投资风格互异，操作之方向与标的物相关性低，因此理论上可降低风险。 避险套利基金：可同时作多及放空以锁定价格不正常状况下之套利空间之基金，财物槓桿之运用与操作之不透明性为其重要特色。保本基金：将投资本金的大部份锁定于零息债券（以贴现方式投资）投资当中，以期于未来某到期日可领回本金，而将剩余部份金额投资之基金。由于债券须至到期日方可取回本金，因此保本之条件为投资人须持有至到期日。＊共同基金--投资优点I~ 小钱也能投资由于共同基金是汇集小钱凑成大钱投资，资金庞大得可以买下数十种甚至数百种股票，所以投资共同基金，只要花很少的钱就可以拥有很多种股票。~ 安全性高共同基金的组成及运作是建立在[经理与保管分开]的基础上的，基金经理公司只负责基金的管理与操作，下达投资的买卖指令，本身并不实际经手基金的财产。保管机构则只负责 保管并依经理公司的指示处分基金的资产。基金的资产在保管机构内帐户是独立的，即使经理公司或保管机构因经营不善倒闭，债权人也不能动到基金的财产。在这种设计之下，投资人钱是存放于保管机构的独立帐户内，安全有保障。~ 分散投资风险共同基金因为资金雄厚，可以将投资人的钱分散到不同的投资标的、不同产业以及不同地区之股票上，避免个人投资者因资金有限，持股种类无法分散，一旦手中持股惨跌，即会血本无归的风险；此外，如果分散投资， 由于跌价股票的损失可由涨价股票的获