Lecture 3 advanced investment 高级投资教学课件.pdfVIP

下载本文档

5
0
约2.35万字
约 27页
2018-01-28 发布于浙江
举报
版权申诉

Lecture 3 advanced investment 高级投资教学课件.pdf

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

Lecture 3 advanced investment 高级投资教学课件

Lecture Advanced Investments, September 19th, 2012 Anomalies Dr. P.J.P.M. (Philippe) Versijp Advanced Investments Lecture 3 – 19/9/12 1/27 Program • When is an anomaly anomalous? – Why focus on a single anomaly? • Empirics – Size / value – Momentum – And many more • Testing for anomalies: – Cross-section and Fama-McBeth (left over from last week) – sorted portfolios and GRS test • Formula of the week • Assignments portfolio theory Advanced Investments Lecture 3 – 19/9/12 2/27 Roadmap (Implied) risk Anomalies Portfolio weights (incl. attitude, information properties of bonds / foreign assets / derivatives) Descriptive route: ‘what’s happening out there?’ Risk return: Theory Risk return: Empirics Normative route: ‘how to invest’ Return Preferences distributions, (marginal utility) correlations Advanced Investments Lecture 3 – 19/9/12 3/27 Roadmap : today We investigate several well-known anomalies: effects that run counter to the description offered by the CAPM. (Implied) risk Anomalies Portfolio weights (incl. attitude, information p