允许卖空时均衡价格的计算公式及其充要条件.PDF

第 17 卷第 6 期 系 　统 　工 　程 　学 　报 Vol. 17 No. 6 　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　 2002 年 12 月 JOURNAL OF SYSTEMS ENGINEERING Dec. , 2002 允许卖空时均衡价格的计算公式及其充要条件① 陈志平 , 王　杨 , 赵彩娥 (西安交通大学理学院 ,西安 710049) 摘要 :对允许卖空的均值 - 方差资本市场 ,通过利用最优化技术 ,在通常的假设条件下导出了一个简洁易用 的、计算市场非负均衡价格的具体公式 ,论证了该公式成立的充要条件 ,并解释了所给条件的经济含义. 所得 结果推广了有关文献中的工作. 关键词 :均值 - 方差资本市场 ; 均衡