全球衍生品风险管理与监管最新动态分析报告.pdfVIP

全球衍生品风险管理与监管 最新动态 2016 年2 月第02 期（总第004 期） 上交所衍生品业务部风险控制组 2016 年3 月4 日 内容摘要 （一）SEBI 采取多种措施抑制商品衍生品过度投机 为了抑制商品衍生品市场过度投机和农产品价格波动，印度证券 交易委员会（SEBI ）近期宣布采取一系列措施，其中包括禁止上市新 的商品远期合约（现有合约仍可按照合约条款进行结算），调低近月 合约的持仓限额，缩小每日价格的涨跌幅限制等。 （二）欧洲议会成员对如何保护组合交易产生分歧 立法机构就在欧盟交易和透明度规则下如何保护组合交易而产 生分歧，而可供修改规则的时间也所剩无几。一些行业人士和监管机 构认为，监管规则须对涉及到多个金融资产的组合交易在交易前透明 度要求上制定特殊规定。根据MIFID II 的要求，银行在有交易意向 时须向市场披露，而在交易后须披露价格和成交量。业界人士认为银 行的交易应该豁免交易前透明度规则并且推迟交易后披露的时限，因 为现有监管框架仅适用于流动性产