第二节 现金流量教案.doc

第二节 现金流量 （作者：王颖 许昌职业技术学院 2009年10月17日星期六 教学目标：通过本节学习使学生了解内部长期投资决策的程序，熟练掌握现金流量的内容及计算方法。 教学重点：1、现金流量的内容 2、现金流入量的内容 3、现金流出量的内容 4、现金净流量的计算 教学难点：现金净流量的计算 教学方法：案例引入法 讲授法 图示法 计划课时：2学时 教学内容： （以学校建设新校区投资建食堂的各种投资方式的选择，引入现金流入流出的话题。） 一、现金流量 所谓现金流量是指投资项目计算期内由于资本循环引起的各项现金流入和现金流出的总称。项目投资决策中所称的“现金”，不仅包括各种货币现金，而且包括项目需要投入公司拥有的非货币资源的变现价值（或重置成本），如：土地使用权的变现价值就是评价在拥有土地上建厂房这一项目时应考虑的一项现金流出。 项目计算期，是指投资项目从投资开始到最终清理结束整个过程的全部时间，即该项目的建设期和经营期。 （一）现金流量的内容 现金流量按流动方向可分为现金流入量和现金流出量。 现金流量=现金流入量+现金流出量 (先简单告诉同学们，流入就是赚的，流出就是花的钱。) （二）现金流入、流出的内容 以新建一投资项目为例，画出示意图，以项目不同时期的现金流入流出的特点，边启示同学们，边在黑板画出示意图。 现金流入量包括：经营收入、残值收入、回收的流动资金 现金流出量包括：投资额、付现成本、所得税及垫支的流动资金。 注：1、经营成本（付现成本）=总成本—非付现成本（折旧、摊销、财务费用利息支出） 2、营业收入不考虑折扣折让，不含增值税 3、在计算过程中时点假设，假设现金流入流出的时间点均发生在当期期末。 二、净现金流量的含义及计算公式 净现金流量是指项目计算期内由每年现金流入量于同年现金流出量的差额所形成的序列指标。它是计算项目投资决策评价指标的重要依据 式中：为任意第t年的净现金流量；为第t年的现金流入量；为第t年的现金流出量。 1）、 建设期净现金流量的简化计算公式。 若原始投资均在建设期内投入，则建设期的净现金流量可按下式计算： NCF= — 原始投资额 = -I 2）、 经营期 （包括终结点）净现金流量的简化公式 经营期某年NCF = 营业收入—付现成本—所得税+回收额 = 营业收入—（总成本—非付现成本）—所得税+回收额 =（ 营业收入—总成本— 所得税）+非付现成本+回收额 = 净利润+非付现成本+回收额 本节小结：本节重点在于理解和掌握现金流量的含义，难点在于掌握净现金流量的公式的推导和运用，要求学生在理解的基础上会记忆和使用公式。 课后练习：P215 四、计算 第1题 （声明：原创作品，请勿转载。） 备注： 听过杨教授和张老师的讲授，对财务管理这门课有了新的感受和认识。我把自己曾经讲授优质课的一次课教案重新整理了整理，尽量按照把难的问题简单化的原则，来安排本节课的内容。之所以选择这节课就是因为学生们在投资这一章总是掌握不住计算公式，而这一节课是投资计算最基础的内容，只有现金流量的计算掌握住了，后面评价投资项目的指标才会更容易记忆和掌握。 本节课的内容是财务管理第六章项目投资的重点，也是全书的难点，难度在于对投资项目现金流量的理解和计算。所以本节课以案例引入首先说明现金流量这个指标对于投资项目的重要性，然后引入现金流量的概念，从而引出现金流出量和现金流入量的含义。 本节课的创新之处就是把整个投资项目的现金流量画成示意图的形式，把抽象的概念具体化，并且借助于实际案例的分析，在课堂上引导学生总结在项目实施的各个阶段的现金流入流出项目和特点，从而加强对公式的记忆和理解。 最后，在理解现金流入流出项目的基础上切入本节课的难点—--净现金流量在项目不同阶段的计算公式。 这样把复杂的问题用简单的语言和形象的图画来表示，可以提高学生的兴趣，加深学生的理解，并且使学生可以直接与实例结合，直接应用到一些简单的实际项目中。我们学校是高职类院校，主要培养实际应用型人才，考虑到学生的层次和就业的方向，在授课中更侧重于实际运用，而不是理论上的深入，所以对杨教授提出的由深入浅难的观点颇有体会。 利用这次学习的机会，由让我把以前授课的东西一一过滤，并且对一些新的知识内容，比如金融衍生品等有了更深的理解。同时我本人也正在参与我院本门课程精品课程的制作，专家们关于精品课程的制作也给予了很好的指导和展示，受益匪浅。 建设期 经营期 终结点 建设投资 流动资金垫资 经营成本 税金 其他 营业收入 固定资产 变价收入 流动资金垫资收 回 固定