衍生工具交易对手违约风险暴露计量方法.DOCVIP

附件： 衍生工具交易对手违约风险暴露计量方法 一、违约风险暴露的计算公式 交易对手违约风险暴露计算公式如下： RC为重置成本，代表当前风险暴露； PFE为潜在风险暴露。 二、重置成本的计算方法 （一）对于无保证金交易，重置成本计算公式如下： 其中：V为净额结算组合衍生品的盯市价值； C为银行持有的抵质押品净额（收到的抵质押品扣除提交的抵质押品）经折扣调整后的价值。 对于保证金交易，重置成本计算公式如下： 其中：V和C的定义与无保证金交易相同； TH是一个正的阈值。超过该阈值，交易对手必须向银行提交抵质押品； MTA为交易对手追加可变保证金最低触发值； NICA为净独立抵质押品的价值，即在交易对手违约情况下，银行可以用来抵消风险暴露的抵质押品价值。NICA不包括银行向分离的、破产隔离账户提交的抵质押品。 TH+MTA-NICA为触发可变保证金补充之前的最大风险暴露，代表银行需保持的抵质押品水平。 三、潜在风险暴露的计算方法 潜在风险暴露的计算公式如下： 其中：AddOnaggregate为全部衍生品交易的总附加暴露； multiplier为认可超值抵押或负盯市价值的乘数因子。 乘数因子计算公式如下： 其中:V和C的定义与本规则第二部分的规定一致； 总附加暴露的计算公式为： 其中：AddOn表示各资产类别下所有衍生交易工具的附加暴露总和。 商业银行计算单个资产类别的附加暴露时，应当先将该资产类别下的全部衍生交易工具按照不同抵消组合划分，并分别计算每个抵消组合的附加暴露。各资产类别下所有交易的附加暴露总和计算公式如下： 利率、外汇和商品类 信用、股权类 为每个抵消组合内全部交易的附加暴露；为监管相关系数，详见表1。 （五）单个抵消组合内附加暴露的计算公式如下： 外汇类 商品类 其中，为每个商品子类k的附加暴露，计算方法为： 利率、信用和股权类 其中：SF为监管因子，根据表1确定； EffectiveNotional为有效名义本金，商品类为单个商品子类的有效名义本金，其余类型为单个抵消组合的有效名义本金。 （六）各类资产衍生工具有效名义本金的计算方法 1.利率类衍生工具单个抵消组合的有效名义本金计算公式如下： 2.利率类衍生工具应先计算单个抵消组合j下各时段内的有效名义本金，时段应根据交易终止日划分为三种：少于1年，1年至5年之间，大于5年。各时段内有效名义本金计算公式如下： 其中：δ为监管得尔塔系数，按照表2的分类计算； d为调整后的名义本金； MF为反映不同类型衍生品交易持有期的期限因子； 3.商品类衍生工具单个商品子类的有效名义本金计算公式如下： 4.其他衍生工具单个抵消组合的有效名义本金计算公式如下： 其中：δ、d和MF的定义及确定方法与利率类衍生工具一致。 （七）有效名义本金各项参数的计算方法 1.调整后的名义本金应根据资产类别，按照下列方式计算： （1）利率和信用类衍生工具 其中：SD为监管久期； Notional为折算成本币的名义本金。 （2）外汇类衍生工具 d为合同中的外币端名义本金转换为本币值。如果一个外汇类衍生品的两端都为外币，则两端名义本金均转化为本币值，较大者为调整后的名义本金。 （3）股权和商品衍生工具 d为每一单位股权或商品价格（比如一股股票或一桶原油）乘以标的数量。 2.监管久期的计算公式如下： 其中：Si和Ei分别代表当前距离衍生工具的起始日期和结束日期的时间间距，最小为10个工作日，对于进行中的合约（例如一个进行中的利率互换），Si为0。如果衍生工具标的是另一个衍生品（比如利率互换期权或债券期权），时间间距需基于标的确定。 3.当交易的名义本金在到期日前没有明确约定时，商业银行应采用下列方法确定名义本金： （1）对于包含多期现金流支付的交易，例如数字期权、目标可赎回交易等，银行需计算每期现金流的名义本金，并取其最大值作为交易的名义本金。 （2）当名义本金为市场价值的函数时，银行应用当前市值确定交易的名义本金。 （3）对于可变名义本金互换（如增长型和减弱型互换），银行需用互换剩余期限的名义本金平均值作为交易的名义本金。 （4）杠杆类互换应转换为等价的非杠杆类互换来计算名义本金，当互换中的利率乘以一个乘数时，交易的名义本金也需要乘以这个利率乘数。 （5）对于需要多次交换名义本金的衍生品合同，交易的名义本金要乘以衍生品合同中的本金交换次数。 4.期限因子应按照是否有保证金分别计算 （1）对于无保证金交易，期限因子计算公式如下： 其中Mi是交易i的剩余期限，最小为10个工作日。 某些结构化衍生品规定在特定日期，其未偿付暴露将被结算，这样合同条款将被重设使得合同价值为0，这时剩余期限将等于重设后的日期。 （2）对于保证金交易，期限因子计算公式如下： 其中：MPOR取决于保证金期限，