主要回购利率下跌债券收益率小幅波动.pdfVIP

国债期货|日报 2018-01-25 |中大期货研究院 宏观金融组： 主要回购利率下跌 债券收益率小幅波动 研究员： 观点摘要： 周之云 05718552 市场焦点事件和数据回顾： zzy@  国内外经济事件点评 欧元区1 月消费者信心指数初值上升至1.3，远高于 期货从业资格：F3034163 分析师预估均值的0.6，12 月为0.5。此外，德国智库ZEW 称，其月度调 投资咨询资格：Z006586 查报告显示，德国1 月经济景气指数从12 月的17.4 升至20.4，而分析师 预计为17.8。欧元区经济数据的亮眼将进一步强化市场对欧央行行动的预 期，明天的ECB 会议虽然大概率不会直接调整前瞻指引，但德拉基讲话和 市场反应都可能会提供十分重要的信息。  货币市场 今日银行间市场隔夜回购利率下跌2BP，加权收在2.6129%。7 天回购利率下跌5.5BP，加权报收在3.0672%。14 天回购利率今日下跌1BP， 加权收在4.4139%。今日交易所主要国债逆回购品种涨跌互现。  公开市场情况 今日央行公开市场逆回购资金2200 亿元，1100亿7 天，1000 亿14 天，100 亿63 天，今日到期1700 亿元，考虑到1070 亿MLF 到期， 今日净回笼570 亿元。本周，央行公开市场有8200 亿元逆回购到期，周 一到周五分别为900 亿，1700 亿，1700 亿，1200 亿，2700 亿，另外周三 相关报告 有1070 亿MLF 到期。  利率债走势 海外美债收益率下探，国内市场流动性非常宽裕，一级新债招 标情况也不错，现券收益率小幅波动。日终国债10Y 券170025 较周二收 盘上行1BP 收于3.95%；10Y 券170215 下行0.5BP 收于5.0725%。 中大期货研究|国债期货|日报 一、 中国债券市场 表1: SHIBOR 利率变化情况 单位：% 错误!链接无效。 资料来源：Wind 中大期货研究院 表2: 国债利率变化情况 单位：% 国债 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y 50Y 最新 3.6905 3.7787 3.8859 3.9747 3.9501 4.1997 4.2384 4.3309 4.3823 日环比 2.17 1.01 0.02 0.52 0.38 -0.06 -0.06 -0.5 -0.5 前一日环比 1.9 -1.18 -3.07 -2.04 -3.88 -2.56 -2.56 -1.22 -1.22 周环比 7.02 0.88 -0.2 -0.99 0.01 0.26 0.26 0.52 0.53 资料来源：Wind 中大期货研究院 表3: 国债期货收盘价、成交量及持仓变动情况 单位：% 国债期货 收盘价 涨跌幅（%） 成交量 成交变动（手） 持仓量（手）