基金定投精选.doc

基金定期定投全攻略(一) ? ? ? 对于不少新入市的基民来说，基金定投正好可以解决其面临的两难抉择。投资者通过定期定额投资基金，不必在乎进场时点，不必在意市场价格，无需为股市的短期波动改变长期投资决策。　　定投PK单笔投入　　基金定投类似于银行储蓄的“零存整取”，即和基金公司或基金代销机构约定，在固定的时间，从账户划出固定的一笔资金，投资到同一指定的开放式基金中。定投和单笔投资各有特点：　　收益比较　　定投虽然投入金额不大，但通过每月不断的投资，以及收益复利效应，最终会累积出一笔较大的收益。例如，每月投资200元，即使基金年平均回报率只有6％，10年后总投入24000元，保守估计，其本利合能达到33000元，真正把小钱变成了大钱。　　而单笔通常一次性投入较大，追求短期搏杀、高额收益。在市场处于相对低点时，往往能通过一段时间的投资，取得超越定投的收益。　　风险比较　　定投较单笔投资能更有效地熨平投资风险。一次性买进，收益固然可能很高，但风险也很大；而定投方式由于规避了投资者对进场时机主观判断的影响，与股票投资或基金单笔投资追高杀跌相比，风险明显降低。　　据广发基金2006年第一季度统计，2005年初申请广发聚富基金定投业务的客户，截至当时平均收益率达到10.25％，收益率超过5％的客户数占到89.89％，显示出定投收益的稳定性。　　这是因为市场上涨时，定投能平均分享投资收益；市场下跌时，投资者亏损先增后减。同时，定投可以随时暂停扣款或终止扣款，解约也不会收取罚息，可以在市场风险中从容进退。　　而单笔投资相对而言，则风险较大。如目前大盘点位创出历史新高，且自去年11月以来累计涨幅过大，此时选择单笔投资股票型基金，随时可能遭遇大盘调整的风险，资产在短期内受到损失。　　成本比较　　从投资起点来看，虽然基金投资总体而言已较为平民化，但相对于申购金额每笔至少1000元的单笔投资，定投的平民意味更为浓厚。每次投入金额仅为200-500元，最低甚至仅为100元人民币，更适合财富处于积累阶段的普通工薪阶层。　　从投资成本上进行比较，基金定投是一种在不同的时点逢高减筹、逢低加码的规律性投资，一般长期累积就能摊低成本。若客户采用按月扣款方式，就等于一年下来在12个不同的时点买进，平均成本自然就处于市场的中等水平。而单笔投资则没有这种好处，在当前基金净值处于高位的情况下，单笔投资的成本相对较高。　　根据广发基金相关数据显示，假如在2005年4月5日，以每月2000元的定投方式投资广发聚富基金，起初基金净值会比较高，但9个月后，平均投资成本会降到1.0057元，获得份额为17658.59份。对比之下，采用4月5日当天一次性投资18000元，平均投资成本将为1.0682元，获得的份额将只有16598.01份。　　不过，单笔大额申购一般可比定投购入享受更优惠的费率。各大基金针对每笔申购金额在200万元以上者实行费率优惠，还有不少基金公司开通了网上申购优惠，幅度一般可达40％至60％。　　适合人群比较　　对新基民来说，无论选择单笔还是定投，要视自身在收益、风险、成本、时间四方面的的具体情况而定。一般而言，以下人群更适合定投：其一，工薪阶层。由于可以积少成多和轻松进退，定投可谓是工薪阶层以及“懒人”的“聚宝盆”。平时只有小钱却在未来要应对大额支出的人，也可选择定投，比如年轻的父母为子女积攒未来的教育经费，中年人为自己的养老计划存钱等。另外，基金定投还是不想冒太多风险的投资者的首选。　　其二，职场新人。定投有助于培养投资习惯，特别适合刚刚踏入社会、积累比较有限、把投资当作末位问题看待的年轻人，不仅能为他们搁置起来的一些小钱找到出路，而且能帮助年轻人改变大手大脚的消费习惯。对于那些有零存整取习惯的人来说，基金定投在提高他们收益的同时，也延续了这一良好的理财习惯。　　而单笔投资更适合那些身价不菲、有大量富余资金的投资者。在股市明显触底反弹或市场处在上升通道时，利用单笔投资，可获取丰厚的收益。此外，对于有充裕的时间研究市场走势，或者对大盘走向具有一定判断能力的投资者，也可以选择单笔投资。　　当前股市虽然处于新一轮上升周期，但相对较高的点位还是积聚了不小的风险。建议缺乏经验的新基民可从基金定投开始，尝试基金投资带来的风险与收益。待对基金有一定认识后，再考虑将积蓄做单笔投资，以更多分享A股牛市行情带来的投资收益。　　如何办理基金定投　　目前，工商银行、建设银行等国有银行，以及交通银行、浦发银行、上海银行等股份制商业银行均开展了基金定投业务，每月最低投资额为200-500元不等。近期，农业银行上海分行也涉足基金定投业务，联手8家基金公司推出基金定期定额业务，且每月最低投资额降至100元