我国信托公司净资本管理实践和评价_基于2012年信托公司年报数据_袁吉伟精选.pdfVIP

2013年第9期 区 域 金 融 研 究 NO.9，2013 （总第490期） JournalofRegionalFinancialResearch GeneralNO.490 我国信托公司净资本管理实践和评价 ——基于2012年信托公司年报数据 袁吉伟 （华融国际信托有限责任公司，北京 100045） 摘 要：2012年，36家信托公司披露了净资本风险控制指标及净资本管理现状，有助于研究我国信托行业 净资本管理和应用的进展情况。2011年以来，25家信托公司增资壮大净资本实力，然而长城信托、杭州信托等 部分信托公司仍存在进一步增资的需求。就净资本/净资产、净资本/风险资本看，36家信托公司均符合监管规 定，受到资产配置、业务规模等因素影响，各信托公司间的净资本风险控制指标差距较大。当前，信托公司加强 了《信托公司净资本管理办法》落实，初步建立起了净资本管理体系，将净资本管理进一步应用于经营发展中。 但是，信托公司净资本管理理念认识不足，净资本管理体系尚不健全，净资本管理应用不够深入，净资本管理和 应用仍有较大提升空间。 关键词：净资本；信托公司；经营模式 中图分类号：F830.51 文献标识码：A 文章编号：1674-5477（2013）09-0036-07 2010年9月，《信托公司净资本管理办法》（以下 和公司固有资产结构的特点，在净资产的基础上对固 简称“《办法》”）颁布并实施；2011年，银监会印发净 有业务项下各资产项目、表外项目和有关业务进行风 资本计算标准，根据监管要求，2011年底前各信托公 险调整后得出的综合性风险控制指标。《办法》旨在将 司净资本风险控制指标需达标。《办法》的颁布标志着 净资本与信托公司业务规模相联系，避免信托公司过 我国确立了以资本约束为核心的新的信托行业监管 度扩张和膨胀，以此促进其稳健发展。因而，净资本 体系，此举完善了监管手段，逐步引导信托公司加快 的多寡也成为衡量信托公司未来发展空间大小的重 业务转型，提高运营效率和稳健性。2013年，《办法》 要参考。 实施进入第三个年头，信托公司加强了净资本管理信 从36家信托公司净资本情况看，所有信托公司 息披露力度，有36家信托公司年报披露了净资本风 都满足净资本大于2亿元的监管要求。其中，1家信 险控制指标，20余家公司披露了净资本管理举措，这 托公司净资本超过100亿元，4家信托公司净资本在 为研究我国信托公司净资本管理实践提供一定线索。 50~100亿元区间内，7家信托公司净资本在30~50亿 元区间内，21家信托公司净资本在10~30亿元区间 一、信托公司净资本实力及运用效率比较 内，3家信托公司净资本小于10亿元，67%的信托公 分析 司净资本在30亿元以下。36家信托公司平均净资本 为31.45亿元，中位数为23.57亿元，这表明36家信托 根据《办法》，净资本是根据信托公司的业务范围 公司间净资本差距比较大。其中，平安信托净资本最 收稿日期:2013-07-04 作者简介：袁吉伟，男，山东汶上人，硕士研究生，经济师，供职于华融国际信托有限责任公司信托管理 部，研究方向为金融风险管理。 - 36 - 《区域金融研究》2013年第9期 区域金融市场 多，为124.12亿元；长城信托净资本最少，为2.87亿 同时也为了长远战略考虑，2011年以来，信托公司通 元；平安信托净资本为长城信托净资本的43.2倍。 过增资扩股、引进战略投资者、未分配利润转增等多 一味追