1季度经营分析报告.pptx

二、业务情况通道业务产品销售融资融券机构业务客户与资产1.通道业务：公司交易量市场份额较华泰出现历史最大缺口1-3月公司股基交易量份额5.66%，较15年全年下降12.1%，与华泰（8.09%）差距扩大至2.44个百分点。1-3月经纪业务零售交易量份额5.18%，较15年全年下降12.5%。公司机构客户占行业比为12%，机构客户交易量受监管影响致使公司月度市场份额自15年6月加速下滑。注：中信系含中信证券、中信证券（山东）；国君系含国泰君安、上海证券。1. 通道业务：受监管清理与客户结构影响严重信托清理及监管受限造成零售交易量较大损失，份额下滑主要原于机构客户缺口。信托清理与融券高频等监管受限客户交易停滞，造成交易量缺口，其他账户虽有份额增长，无法弥补损失。上海、北京、深圳、湖北等降幅较大的分支机构多因机构化程度高，受政策影响明显。上海：日内融券回转高频交易叫停，大量高换手率客户被清理。北京：机构化程度高，机构交易量及证金线协同交易量下降。深圳：机构户平均交易量占比近40%，为全系统最高。湖北：结构化信托交易量占比由46%迅速下降至5%。类别交易量（亿）份额增幅份额增幅贡献15年16年1-315年16年1-3个人242431 29360 4.63%4.50%-3%-2.1%机构45840 4527 0.87%0.69%-21%-3.0%公募分仓3526 0 0.07%0.00%-100%-1.1%救市18663 00.36%0.00%-100%-6.0%零售310461 33888 5.92%5.20%-12%-12%零售（剔除救市）291798 33888 5.59%5.20%-7%-1.通道业务：佣金份额有所上升一季度，公司净佣金市场份额5.25%，全市场排名第三，较15年上升一位。零售净佣金市场份额4.78%，较15年上升2.9%。公司佣金率4.08，零售佣金率4.06，行业佣金率4.40，公司与行业佣金率差距缩窄。一季度券商佣金份额排名券商净佣金份额国君16.695.80%银河15.245.30%中信15.105.25%国信14.284.96%广发13.934.84%华泰13.754.78%海通12.414.31%招商12.254.26%1.通道业务：大体量分支机构市场份额下滑明显1-3月，过半数分支机构份额出现下滑现象，下滑幅度最大的5家单位占全系统份额67%。上海、北京、浙江、湖北等分支机构市场份额与区域内份额出现双降。山东、江苏、江西等分支机构市场份额提升明显。表：分公司交易量市场份额情况　股基交易量市场份额区域交易量份额分支机构16年1季度15年变动幅度变动绝对值↑16年1季度15年变动幅度变动绝对值山东0.7940.7358%0.059 13.2%11.6%13.87%1.609江苏0.3320.3107%0.022 3.1%3.0%3.95%0.118江西0.0620.04927%0.013 3.4%2.7%27.19%0.723单体0.2240.19714%0.010 16.5%14.1%16.72%2.357东北0.0780.0771%0.001 1.9%1.8%5.42%0.097福建0.0600.063-5%-0.003 1.3%1.3%-3.13%-0.042广东0.1650.171-4%-0.006 2.0%1.4%35.48%0.511湖北0.1140.147-23%-0.033 1.6%2.1%-21.56%-0.453浙江1.8351.911-4%-0.076 15.6%16.8%-6.84%-1.148深圳0.2200.298-26%-0.078 3.4%4.1%-16.01%-0.655北京0.6020.714-16%-0.112 7.2%7.7%-6.28%-0.482上海0.7110.853-17%-0.142 4.6%5.7%-18.43%-1.043合计5.1975.525-6%-0.320 5.2%5.5%-5.94%-2.215注：已剔除15年特殊交易量。1.通道业务：大体量分支机构市场份额下滑明显单体营业部中成都、天津等区域交易量份额有较大幅度提升。西安、海口市场份额与区域内份额出现双降。表：单体营业部交易量市场份额情况　股基交易量市场份额区域交易量份额分支机构16年1季度15年变动幅度变动绝对值↑16年1季度15年变动幅度变动绝对值成都0.0460.03147%0.015 1.3%0.9%43.69%0.385天津0.0740.06513%0.009 6.3%5.4%17.44%0.940昆明0.0090.00649%0.003 1.3%0.8%64.48%0.506唐山0.0160.01418%0.002 1.2%1.0%24.77%0.235石家庄0.0160.01