专业硕士论文开题报告-基于资产和收入两方面探讨多元化业务对我国商业银行盈利性及风险影响.doc

华 东 师 范 大 学 硕士专业学位学位论文开题报告 姓 名 张玉锦 学 号 51153001092 导师姓名、职称 冉生欣 副教授 系 所 经济与管理学部 专 业 方 向 证券投资方向 入 学 时 间 2015年9月 论 文 题 目 基于资产和收入两方面探讨多元化业务对我国商业银行盈利性及风险的影响 注：本表可复印，可另加附页一、立论依据 （论文的研究意义、国内外研究现状分析、附主要参考文献） 研究意义：近年来随着利率市场化、金融脱媒、互联网金融以及其他资产管理行业发展，金融综合化不断深入，银行业作为金融市场的主体正在主动适应变化，探寻综合化经营之路。我国商业银行综合化经营主要体现在以下几个方面：第一，通过金融控股公司的形式更多的参与到多层次资本市场中，当前五大行和大部分股份制银行都已拥有非银行子公司牌照；第二，开展业务的多元化，尽管目前以传统存贷业务为主的利息收入仍占主要部分，但16家上市商业银行非利息收入占比逐年上升，其中托管及其他受托业务佣金、代理业务收入和 投行业务收入增长较快；第三，地域的多元化，大中型商业银行并非将业务局限于某个地区，而是开始布局全国市场和全球市场。同时我国 “一带一路”战略的提出，未来商业银行会更多的参与到我国西南部地区的建设中。 目前，我国商业银行综合化经营日趋明显。但2008年金融危机的经验告诉我们，雷曼兄弟和贝尔斯登等这样大型综合化金融公司遭遇了破产风险，花旗银行、摩根大通等遭受了巨大损失。关于综合化经营利弊分析的国内外文献多是通过建立多元化指标，来研究其对银行绩效的影响，但理论和实证结果都没有一致的答案。尽管现代资产组合理论、规模经济理论和范围经济理论都支持了商业银行综合化经营，但代理理论、信息不对称理论和低效率内部资本市场理论却否定综合化经营。现有的研究都是从收入的角度来研究的，本文拟从资产和收入两个方面来研究。 国内外研究现状：国内外文献中，多元化经营会有利于增加企业价值的理论主要有以下几个：第一，现代资产组合理论认为通过适当的多样化可以降低股份持有人回报的波动性。Keeton (1991) ［1］ 指出，研究发现新开展的金融服务业务的回报与银行业务的回报没有较强的相关性，其风险处于预测范围以内。Diamond (1991) ［2］ 、Rajan (1992) ［3］ 、Saunders 和Walter (1994) ［4］ 以及 Stein (2002) ［5］ 认为，银行通过发放贷款时获取相关客户的信息，能够促进其他金融服务 (如证券、保险、券商和共同基金业务等) 的有效供给，业务的多元化使银行在经济发展中不断获益。第二，规模经济理论。San-tomero 和 Eckles (2000) ［6］ 、Berger 等 (2000) ［7］ 指出，银行分支化可以降低成本，致力于发展地域多元化的银行可以享受到规模经济的好处。第三，范围经济理论。 Pilloff ( 1996 ) ［8］ 、 Houston 等(2001) ［9］ 以及 Penas 和 Unal (2004) ［10］ 指出，银行业的并购行为能实现成本的节约，获得协同效应收益和增加市场力量。 国外文献也存在与上述观点相对的理论，即多元化的公司会存在一个“多元化折价”的现象，即多元化会减少企业价值。以下几个理论对 “多元化折价”现象进行了解释：一是经理人与股东之间代理理论的存在会减少公司的价值［11－13］ ；经理人不拥有所有权，经理人可能会牺牲股东的利益来实现自己的利益，因为他们只需要承担从他们效用最大化中一小部分的非财产化成本。二是经理人和投资者之间的信息不对称理论［14－16］。三是低效率内部资本市场［17－18］。由于低效率的交叉补贴，与境外资本市场相比，集团范围内的境内资本市场在分配有效资源时会占劣势。特别地，为了激励部门间合作，集团范围内强势部门通常会资助较弱势部门。这个过程在实质上会降低强势部门的工作动力和工作效率。 在构造商业银行多元化结构对银行盈利能力和风险水平影响的文献中，主要使用两类数据来分析多元化结构的影响：一是会计数据，是指银行财务报表中公开披露的数据；二是市场数据，即上市商业银行的股票价格数据。国内外文献多数研究探讨收入结构多元化的影响，讨论表外业务和地域多元化的文献相对较少。Templeton 和Sever-iens (1992)［19］研究了54 家银行控股公司从197