券商行业：在线理财，变得是电子，不变的是金融－创新业务前瞻，互联网金融之美国发展（一）.doc

券商行业：在线理财，变得是电子，不变的是金融－创新业务前瞻，互联网金融之美国发展（一） 创新业务前瞻 互联网金融之美国发展（一） 券商创新专题： 创新业务前瞻--互联网金融之美 国发展（一） 在线理财，变得是电子，不变的是金融 级 主要内容: ?? 金融互联网进入实施时代：金融网络化已获业界认可，但目前看来除了利用 互联网通道开拓的网上交易取得成功以外，其他营销服务创新工具的效果平 平，尚无成功案例。电商之风正刮入传统金融领域，券商也在通过多种方式 探索网络券商的可能性。互联网与金融的结合已渐成趋势，一方面对内研究 如何使各项运营管理、业务开拓、网店布局逐步与互联网融合；另一方面与 外部对接，寻找推进互联网证券快速发展的合作伙伴和方式。 ?? 美国在线理财网站：是为用户提供新一代在线理财服务的网站，独立的在线 理财网站通过各种新型的个人理财工具和服务吸引大量的年轻客户群，并通 过产品的不断创新以及个性化提升客户忠诚度。这类网站对于用户多为免 费，有些收取每月$3-$10 左右的费用。因此，网站的赢利模式一方面是从 提供的工具及程序中获得使用用户使用费；但更重要的一方面是从交叉销售 中获得收入。我们研究了比较有代表性的敏特（Mint)、快克(Quicken)、百 盾（Bundle）、Mvelopes、Thrive,Saveup等 5家公司。 ?? 美国自动化财富管理网站：传统的国外财富管理服务机构包括跨国银行、本 土银行、高盛集团、摩根大通等机构，这些机构将复杂的金融产品和理财建 议提供给那些拥有较多财富的高净值客户，但银行针对。目前，这些传统的 财富管理机构正面临来自如 Wealthfront、MarketRiders、Personal Capital 等新兴网络银行竞争对手的冲击。这些新兴网络银行利用计算机技术，帮助 客户建立定制的资产投资组合，通过使用复杂的计算机算法分析来评估投资 风险，建立不同的投资组合。 ?? 国内老牌数字金融网站：包括东方财富、好买基金、数米基金网，每个网站 都有自己的特色，东方财富主要以资讯见长，通过资讯形成用户黏性，目前 已取得第三方基金销售牌照，准备以基金销售作为发展方向。数米及好买基 金网目前都偏向于基金的销售，通过销售拿取佣金。相对而言，好买有更多 的行业资源，除基金产品外，还具有私募股权基金以及 FOF/TOT等上千种理 财产品，具有特有的优势。 ?? 研究方法：我们在前期对于国外理财网站、国内老牌数字金融网站、财富管 理银行网站、日本网络券商等各方面都进行了仔细的梳理，总结出了各个网 站的不同特点，包括涵盖内容，目标人群，盈利模式，核心竞争力，以及未 来的发展趋势。希望通过比较，能对券商运用互联网的盈利模式进行创新业 务前瞻。 相对股价表现 相关研究 《互联网时代的数字金融》，2013.6.25 胡蓓蓓 S0120513030003 联系人 胡蓓蓓 86218559 hubb@tebon4 德邦证券有限责任公司 上海市福山路 500 号城建国际中心 26 楼 //.tebon 2013年 7 月 4日 2 目录 一、 互联网金融深度融合时代已来临 .............................................................................................. 3 二、 国外在线理财财务规划公司比较及分析： .............................................................................. 4 1. 什么是在线理财网站？ ............................................................................................................................. 4 2. 网站设计风格各异 ........