大学生科技创新基金项目论文双率齐动背景下我国外贸企业的财务风险研究.docVIP

第八届大学生科技创新基金项目论文 论文题目：双率齐动背景下我国 外贸企业的财务风险研究 学 院：经管学院 专 业：会计 姓 名：崔海明 二零一一年九月十八日  摘 要 目前世界宏观经济环境不稳定，中国外贸企业面临着利率与汇率的双重波动，给中国外贸企业的出口带来了巨大的风险，出口成本和盈利不确定性增加，本文旨在从外贸企业经营的财务风险控制角度出发，分析引起外贸企业在利率和汇率方面引起财务风险增加的原因，并提出一些对策建议，希望可以使外贸企业使企业降低财务风险，实现利润最大化。 关键词： 利率和汇率; 外贸企业; 财务管理风险 目 录 一、序言 5 二、双率齐动背景下外贸企业面临的财务风险 6 1.汇率的变动给外贸企业带来的财务管理风险 6 1.1外贸公司存在的主要汇率风险 6 1.1.1汇率变化为合同的签订带来不确定性 6 1.1.2汇率变动会带来外币资产的缩水和负债的增加 6 1.1.3汇率变化能引起合同盈利能力的变化 6 1.1.4价格风险与结算风险 7 1.1.5企业汇兑风险?及折算风险 7 1.1.6影响企业利润．导致企业在国际市场上的占有率下降 7 2.利率的变动给外贸企业带来的财务管理风险 7 2.1利率变动对企业融资的影响 8 2.1.1利率变动对企业融资成本的影响。 8 2.1.2利率变动对企业融资结构的影响。 8 2.2利率变动对企业投资的影响 9 2.2.1借款形成的投资项目可能导致企业更大的亏损或造成更大的价值损失。 9 2.2.2利率变动会增加企业净现金流量的不确定性。 9 3.针对以上的分析给出案例 9 三、外贸企业加强财务风险管理的对策建议 11 1.企业应对利率长期上升的财务策略 11 1.1重新考虑投资项目的可行性 11 1.2重新考虑企业的投资策略，尽量做到“开源节流” 12 1.3企业应尽量少融资，少引入外部资金 12 1.4适度增加中长期固定利率贷款 12 2.企业应对利率长期下跌的财务策略 12 2.1适当增加负债率，进行适度扩张、投资，扩大生产规模 12 2.2尽量提前偿还早期借入的利率水平较高的借款，再以现行利率借入生产和投资所需的款项 12 2.3新的借款利率最好约定使用浮动利率 13 3.企业应对利率变动的一般财务策略 13 3.1在认真分析研究利率变动趋势的基础上，做好融资安排 13 3.2利用金融衍生工具进行利率风险的对冲 13 3.3债务组合管理 14 4.汇率的变动采取的应对措施 15 4.1选择有利的计价货币 15 4.2运用合理的贸易手段 15 4.3借鉴外部对远期汇率的预估成果，做好合同预算 15 4.4贸易融资 16 4.5外贸公司使用金融衍生工具防范汇率风险 16 4.5.5人民币与外币掉期业务 17 四、结论 18 参考文献 19 一、序言 次贷危机使得全球经济高速增长的势头处于减速状态甚至带来了诸多的负面影响。在经济一体化与经济全球化的背景下中国未能幸免次贷危机带来的影响。尤其是对中国的出口经济带了巨大的冲击。时隔三年，中国的经济正在从次贷危机的阴影中走出来，恢复生机与活力，而这其中还是坎坷不断。美国为了走出经济的低谷，做出美元有序调整与美国经济发展速度放慢的决策，外部世界对人民币的升值压力依然巨大，发达国家对待中国的贸易保护主义加强，过高的油价，以及大宗的商品价格上涨带来了较高的通货膨胀，与此同时利率汇率的变动频繁。这样就更加剧了世界经济的不稳定性，使得汇率利率的变动性增强，更加大了通货膨胀的压力，给中国经济的发展带来极大的冲击和很大的压力。在这样的背景下，更是加大了外贸企业的财务管理风险，这就使得外贸企业在诸多方面必须采取措施降低风险，甚至规避财务管理风险，降低经营成本，已实现利润最大化。 二、双率齐动背景下外贸企业面临的财务风险 1.汇率的变动给外贸企业带来的财务管理风险 中国的浮动汇率体制增加了未来货币走势的不确定性，扩大了风险的敞口，无形中给企业增加了收益与损失的不确定性，致使中国许多外贸企业长期订单不敢签、很多商品不易加价，增加了贸易难度，这些企业也纷纷将汇率风险管理纳入整个企业工作流程制定合适的汇率风险管理战略，采用多种措施提高适应汇率浮动和应对汇率变动的能力。汇率风险是外贸企业遇到的与国内贸易企业所不同的财务风险，主要是指在贸易中由于汇率的波动而造成的贸易合同的货币价值的变化，由此引起的利润损失。在当今经济全球化的大环境下美元成为世界货币，人民币主要与美元兑换，人民币升值有利于进口，不利于出口，这使得外贸企业加剧了出口的困难，因此盈利也是十分的困难。另外人民币升值会加速按美元计价的国际贸易，导致了变相的利润降低，许多企业