中级财务管理精品教学：第四章 财务估价的基础概念.pptVIP

第四章 财务估价的基础概念;　　第一节 货币的时间价值;练习;练习;练习;练习;;6.假定A公司贷款1000元，必须在未来3年每年年底偿还相等的金额，而银行按贷款余额的6%收取利息。请编制还本付息表（保留小数点后两位）： ;;;　　　第二节 风险和报酬;一、风险的概念;　　　二、单项资产的风险和报酬;　　　三、投资组合的风险和报酬;;　　　完全正相关的证券组合数据;（一）证券组合的预期报酬率;　　（二）投资组合的风险计量;（2）相关系数的确定;;　　2.两种证券投资组合的风险衡量;案例;答案;　　相关结论：（1）相关系数与组合风险之间的关系;;案例股票A和股票B的部分年度资料如下：;;答案;平均收益率（A）=（26%+11%+15%+27%+21%+32%）/6=22% 平均收益率（B）=（13%+21%+27%+41%+22%+32%）/6=26% σ(A)=7.8994% σ(B)=9.7162% ; （2）计算相关系数： r= （3）计算投资组合的期望收??率和标准差： 期望收益率=22%×0.4+26%×0.6=24.4% 标准差= =7.5451%（或7.55%）;（四）有效集与无效集;;（五）相关系数与机会集的关系;（六）资本市场线