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目录 期货投资策略和资金管理原则简述 期货市场的组织结构基本制度和交易流程 期货交易的功能 期货基础知识 我国期货市场发展概述 期货市场的组织结构 期货交易所 主要作用：设计合约、发布市场信息、指定交割仓库、组织、监管 期货结算机构 负责对每日成交的期货合约进行清算，负责收取和管理会员保证金的机构 期货经纪机构（期货公司） 客户 期货市场的组织结构 期货交易所 (结算部) 期货公司 期货交易所 (交易部) 客户 买/卖 买/卖 结算 结算 期货市场基本制度 期货市场 基本制度 保证金制 平仓制度 强行平仓制度 持仓限额制度 大户报告制度 信息披露制度 导致强行平仓的情况 客户持仓超出规定的持仓限额 因客户违规受到处罚 根据交易所的紧急措施应予强行平仓 客户的交易保证金不足，且未在规定时间内补足 其他应予强行平仓的情况 强行平仓制度 期货交易的流程 开 户 下 单 竞 价 结 算 成交回报和结算单的确认 交 割 （非必要程序） 开户 开户流程图 LOGO 大华期货 金属事业部 期货知识培训 目录 期货投资策略和资金管理原则简述 期货市场的组织结构基本制度和交易流程 期货交易的功能 期货基础知识 我国期货市场发展概述 目录 期货投资策略和资金管理原则简述 期货市场的组织结构基本制度和交易流程 期货交易的功能 期货基础知识 我国期货市场发展概述 2004年至今，品种增多，市场规范发展 我国期货市场发展历程 诞生 整顿 重生 发展 2001年，朱总理“稳步发展期货市场” 1993年-2000年，交易所减为3家 1991年，第一张合约上市 我国期货市场发展历程 期货的概念和内容 期货：期货合约的简称，是由期货交易所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 期货代表着将来 合约：标的物可以是实物也可以是非实物； 可以进行实物交割也可不交割 （最后交易日前对冲了结） 标准化：交易的各个要素有统一的标准 合约的内容 统一的交易、交割时间 每日价格波动的相关限制 固定的交割场所 统一的标的物商品等级 统一的收费标准（交易费用和手续费） 阴极铜期货合约内容 交易品种 阴极铜 交易单位 5吨/手 报价单位 元( 人民币)/吨 最小变动价位 10 元/吨 每日价格最大波动限制 不超过上一结算价4% 交易时间 上午9:00—11:30 下午13:30—15:00 最后交易日 合约交割月份15 日(遇法定假日顺延) 合约交割月份 1---12 月 交割日期 合约交割月份16—20 日(遇法定假日顺延) 交割等级 ? 1)标准品：标准阴级铜，符合国标GB/T467—1997标准阴级铜规定，其中主成份铜加银含量不小于99.95%。 2)替代品：a. 高纯阴级铜，符合国标GB/T467-1997高纯阴级铜规定。 b. LME 注册阴级铜，符合BS EN1978:1998 标准(阴级铜级别代号CU-CATH-1)。 交割地点 交易所指定交割仓库 交易保证金 合约价值的5% 交易手续费 不高于成交金额的万分之二(含风险准备金) 交割方式 实物交割 交易代码 CU 期货的种类 期货分类 金融期货： 标的：金融工具(产品) 金融期货类别： 外汇期货 利率期货 股票期货 股指期货 商品期货： 标的：实物商品 商品期货类别： 农产品期货 能源期货 工业金属期货 贵金属期货 国内的期货品种 交易所 品种 中国金融期货交易所 沪深300指数期货（IF） 上海期货交易所 铜(cu)、铝(al)、锌(zn)、 天然橡胶(ru)、 燃料油(fu)、黄金（au）、螺纹钢（RB）、 线材（WR） 大连期货交易所 黄大豆一号(a)、黄大豆二号(b)、玉米(c)、 豆粕(m)、豆油(y)、聚乙烯(l)、棕榈油(p)、 聚氯乙烯（V） 郑州商品交易所 硬麦(WT)、强麦(WS)、棉花(CF)、白糖(SR)、 菜籽油(RO)、PTA精对苯二甲酸(TA)、 早籼稻（ER） 省下了交易谈判过程 一 二 三 节约仓储成本 违约风险小 与现货交易比较： 期货交易的特点 期货交易的特点 与股票交易相比： 双向交易 3 4 保证金交易 T+0交易 1 2 到期交割 5 当日无负债结算 保证金交易：用交易资金一定比例（10%左右）的资金来实现整个交易——资金杠杆 T+0交易：当天买入当天卖出 到期交割：持仓到最后交易日，未平仓的企业法人，即准备进行实物交割。 当日无负债结算：当日交易结束后，交易所按当日结算价对结算会员结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金