[经济学]货币银行学-金融市场.ppt

第五章 金融市场 金融市场概述 货币市场 资本市场 金融衍生品交易市场 §1 金融市场概述 一、金融市场的概念 金融市场是进行货币资金融通和金融工具交易的场所。 社会主义市场体系: 商品市场 消费品市场 生产资料市场 劳动力市场 资本市场 技术市场 信息市场 二、金融市场的要素 1、交易对象 ——货币资金 金融工具 2、交易主体 ——企业、个人、金融机构、政府及政府机构、国外部门 3、交易价格 4、交易组织系统 证券市场组织系统 1、证券交易所 三、金融市场的分类 1、按交易的期限分： 货币市场和资本市场 2、按交易的程序分： 发行市场和流通市场 3、按交割时间分： 现货市场和期货市场 4、按交易的工具分： 票据市场、股票市场、债券市场、保险市场、 信托市场、各种金融衍生工具市场等 四、金融市场的功能 （一)资金分配功能 实现储蓄-投资的转化 （二）风险管理功能 实现风险分散和风险转移 （三）信息处理功能 （四）公司治理功能 §2 货币市场 一、同业拆借市场 同业拆借市场——金融机构以货币借贷方式进行短期资金融通的市场 1、同业拆借市场的形成 产生于存款准备金的实施 美国 英国 我国的同业拆借市场 2、同业拆借市场的交易原理 一般：银行贷款或投资数额要小于等于负债与法定存款准备金之差 但银行资金流入和流出不确定，就出现两种情况： （1）出现超额存款准备金——导致利息收入减少 （2）出现投资机会但不够法定准备金 3、同业拆借市场的特点 期限短 按日计息 同业拆借程序简单：通过电话、或通过代理行经中央银行的电子资金转帐系统将资金转入借款方帐户。 4、同业拆借市场的业务 头寸拆借 同业借贷 二、票据市场 1、商业票据市场 注：有真实交易背景的商业票据称“真实票据”；无真实交易背景的称“融通票据”。我国现行立法强调票据应有真实交易背景；发达市场经济国家的票据主要是融通票据。 19世纪初出现在美国，发行者主要为铁路、纺织品厂、烟草公司等企业。 要素： 1）发行者——金融企业与非金融企业 2）面额——2万5千、5万、10万，期限270天内 3）销售方式——发行者直接销售和票据交易商销售 2、票据承兑市场 承兑汇票——在商品交易中，销货人为了向购货人索取货款而签发的汇票，经付款人在票面上承诺到期付款的“承兑”字样并签章后成为承兑汇票。 商业承兑汇票——经付款人承兑 银行承兑汇票——经银行承兑 银行承兑与贴现 银行承兑与贴现 付款人（A）————收款人（B） 开出汇票 （10万元） 承 贴 兑 现 开户行（甲）————开户行（乙） 三、可转让大额定期存单市场 CDS是一种固定面额、固定期限、可转让的大额存款凭证。 1.形成与发展趋势 上世纪60年代商业银行的金融创新产品。 在发达市场经济国家，它已经是货币市场的主要交易品种之一。 2.特点 一般金额大、面额固定， 不能提前支取，但可以转让， 利率较高，美国高于同期定期存款利率0.2—0.3% 例如：泉州市商行大额可转让定期定单???? 服务群体??：?为城乡居民个人和企业、事业单位。但泉州市商业银行的储蓄机构只能对个人发行 面额规定?：???居民个人，面额为1万元、2万元、5万元；对企业、事业单位发行面额为50万元、100万元、500万元。 利息计算?：?? 定期内均按照存单开户日银行挂牌公布的利率水平和浮动幅度计付利息，不分段计息。存单到期后一次还本付息，逾期部分不计付利息。 发行方式??： 采用记名方式发行。 挂失申请???：?在转让前购买人因意外事故而使存单遗失、损毁时，可以向原发行银行申请挂失，手续与定期储蓄存款挂失手续相同,存单一经转让，则不能申请挂失。 支取方式??：??不得提前支取,到期时，只能在原发行支取存款。 转让买卖???：?经人民银行批准，经营证券交易业务的金融机构可以办理大额可转让定期存单的转让业务。非金融机构和城乡居民个人不得办理大额可转让定期存单的转让业务。采取自营买卖和代理买卖两种交易方式。 四、国库券市场 1.