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企业财务报表分析与融资问题 孟焰 教授 中央财经大学会计学院院长、博士生导师 010ymengmy@cj.net.cn 授课内容 一、财务报表的分类与构成 二、主要财务报表的结构 三、财务报表的使用者及其需求 四、财务报表分析的主要内容 五、财务报表分析中需要重点关注的问题 六、企业融资的财务与会计问题 一、财务报表的分类与构成 （一）财务报表的分类 （1）对外报送的报表、内部报表 （2）主表、附表 （3）年度报表、中期报表（半年度、季度）、 月度报表 （4）单一报表、分部报表、合并报表 （二）财务报表的构成 二、主要财务报表的结构 （一）资产负债表 资产负债表的格式.doc 左右平衡关系： 资产＝负债＋所有者权益 用途： 反映某一会计期末的财务状况 揭示资产的流动性和偿债能力 反映资金的来源、运用及对应关系 （二）利润表 利润表的格式： 收入－费用＝利润 主营业务利润＋其他业务利润－期间费用（营业费用＋管理费用＋财务费用）＋投资收益＋营业外净收支－所得税＝净利润 用途： 反映某一会计期间的经营成果 揭示资产的盈利性和企业的获利能力 利润分配表（利润表的附表） 利润分配表是反映企业在某一会计期间的利润分配（或亏损弥补）情况和年末未分配利润（或未弥补亏损）的结余情况的会计报表。 用途： 反映企业实现的净利润的可供分配情况。 反映利润分配的构成。 反映年末未分配利润的数额。 （三）现金流量表 编制基础：现金及现金等价物 格式： 经营活动产生的净现金流量＋投资活动产生的净现金流量＋筹资活动产生的净现金流量＝现金及现金等价物净增加额 净现金流量＝现金流入－现金流出 用途： 揭示现金生成能力、偿债和支付能力 （四）各报表的编制顺序 三、财务报表的使用者及其需求 四、财务报表分析主要的内容 分析的核心：财务状况和经营业绩 分析的理念：根据现在预测将来 具体表现： ??财务能力：盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力 ??财务结构：融资结构（资本结构）、资产结构 ??风险：经营风险、财务风险 ??财务预算：预算执行和绩效评价 五、财务报表分析中需要重点关注的问题 （一）财务报表分析的基本方法 1. 分析性复核方法 分析性复核是对企业重要的比率或趋势，包括调查这些比率或趋势的异常变动及其与预期数据和相关信息的差异，常用的方法为比率分析法和趋势分析等方法。 （二）关联方会计信息披露及会计处理问题 （三）关注报表附注中的会计政策选择与会计政策变更问题 1、折旧会计政策的选择与变更 财政部自2001年1月1日起，允许企业自行决定固定资产提取折旧费用的年限。 企业应该根据固定资产的实际状况决定折旧年限，否则就会导致操纵利润的行为。 六、企业融资的财务与会计问题 ?融资上市发行股票的战略目的 (1)获得合法、有效的融资渠道 (2)成为社会公众公司, 加大公司的责任感 (3)理顺公司治理结构, 规范企业经营管理 (4)提高公司的营运能力和市场竞争力 (3) 如果保留意见或否定意见影响公司利润，并且注册会计师指出了该影响数的，公司应在制定利润分配方案时扣除该影响数。 (4) 如果财务报告被出具无法表示意见的上市公司，由于难以确定其财务报告的真实性，故上市公司当年不得进行利润分配。 ●据中国证监会披露，注册会计师出具非标准无保留意见的审计报告比率目前在20%左右。 1、重点关注资产负债表附注中的会计信息披露 ??▼交易价格必须是市场价格或比照市场价格为基础制定的价格，必须遵循公正、公平、公开的原则。 对于难以比较市场价格或订价受到限制的关联交易，应通过合同明确有关成本和利润的标准。 ▼30％的界限 2003年9月中国证监会发布《关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知》 上市公司与关联方发生交易的金额比例不得超过30％。 ?? ▼5％的披露界定： ①向关联方累计购买量占当期其总采购量5%以上; ②向关联方累计销售占其当期总销售收入5%以上; ③向关联方累计应收款项占其当期应收款项总额5%以上; 公司均应详细披露该关联交易的性质、总金额、占同一类型交易的比例、定价政策及其决策过程和依据，并说明独立董事及监事会成员对关联交易公允性的意见。 2、关注与关联方交易有关的会计处理规定 （1）债务重组目前无法以收益入帐 （涉及两个易混淆的报表项目：资本公积、营业外收入） 2001年～2006年，债务人必须将债务重组中产生的差额计入资本公积，而不能计入当期利润。 2007年1月1日起，新会计准则可以允许债务重组以收益入帐。 债务重组：2001年1月1日～2006年