[管理学]同仁堂2010年偿债能力分析.docVIP

财务报表分析01任务 偿债能力分析 班级： 09秋会计本 姓名：王番 一、同仁堂及云南白药公司简介 （一）北京同仁堂股份有限公司简介 北京同仁堂股份有限公司于1997年6月25日在上海证券交易所正式挂牌。根据公司2007年度股东大会决议，公司以2007年末总股本434,021,898股为基数，以资本公积向全体股东按每10股转增2股，共转增86,804,380股，转增后股本总额为520,826,278股。注册资本变更为520,826,278.00元。 经营范围包括： 制造、加工中成药制剂、化妆品、酒剂、涂膜剂、软胶囊剂、硬胶囊剂、保健酒、加工鹿、乌鸡产品等。 （二）云南白药集团股份有限公司简介 云南白药集团股份有限公司前身成立于1971年6月的云南白药厂。1993年12月15日公司社会公众股在深圳证券交易所上市。内部职工股于1994年7月11日上市交易。1996年10月临时股东大会会议讨论，公司更名为云南白药集团股份有限公司。截止2010年12月31日，公司总股本694,266,479股，云南白药控股有限公司股份288,284,398股，占公司总股本41.52%，为公司第一大股东，公司实际控制人为云南国有资产监督管理委员会。 公司经营范围：化学原料药、化学药制剂、中成药、中药材、生物制品、保健食品、化妆品及饮料的研制、生产及销售等。 二、偿债能力介绍及主要指标 偿债能力是指企业清偿债务的现金保障程度。偿债能力包括：短期偿债能力和长期偿债能力。 （一）短期偿债能力：企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。短期偿债能力涉及的指标： 1、资产负债表指标：营运资本、流动比率、速动比率、保守速动比率、现金比率 2、现金流量表指标：现金流量与当期债务之比 （二）长期偿债能力：企业偿还全部债务的现金保障程度。 1、资产结构：资产负债率、产权比率、有形净值债务率 2、获利能力：利息保障倍数、债务保障率 三、财务报表趋势分析 北京同仁堂股份有限公司趋势分析计算表 （单位：万元） 项目 流动资产合计 382868 441033 15.19% 货币资金 162279 179019 10.32% 应收账款 29896 28805 -3.65% 存货 182034 204850 12.53% 非流动资产合计 112573 107899 -4.15% 长期股权投资 5454 5995 9.92% 固定资产 93492 88321 -5.53% 无形资产 9821 9662 -1.62% 流动负债合计 98191 121431 23.67% 短期借款 17300 17300 0.00% 应付账款 49804 56336 13.12% 其他应付款 12234 19943 63.01% 非流动负债合计 3464 5373 55.11% 长期借款 0 0 所有者权益合计 393785 422128 7.20% 实收资本 52083 52083 0.00% 留存收益 174643 196988 12.79% 息税前利润 47469 56948 19.97% 经营活动现金流量 63361 49204 -22.34% 根据上表，对同仁堂公司资产变动情况做出以几点下分析： （一）资产变动趋势 1、2010年公司的流动资产增加了58165万，比09年增长了15.19%。这说明公司资产的流动性有所增强。流动资产的主要变动： （1）货币资金：2010年公司货币资金从162279万增长到179019万，增加了16740万，增长了10.32%。企业持有货币资金的目的主要是为了经营的需要、预防的需要和投机的需要。货币资金的增长提高了企业的偿债能力。 （2）应收账款：2010年公司的应收账款净值从29896万减少到28805万，减少了1091万，减少幅度为3.65%。应收账款从36623万增加到38720万，增加了5.73%，说明其市场销路比较好。坏账准备从6767万增加到9915万，增加了46.52%。主要是由于公司本期调整采用账龄分析法计提坏账准备比例，所以导致应收款项坏账准备有所增加。 （3）存货：2010年公司存货从182034万增加到204850万，增加了22816万，增长了12.53%。说明企业加大了经营项目的投入。其中原料增加了2.28%，基本于上年持平。库存商品增加了18347万，增长了23.25%，说明部分原材料转化成产成品。同时库存商品的存货跌价准备也增加了21.47%，说明部分库存商品成本高于可变现净值。 2、2010年公司的非流动资产从112573万减少至107899万，减少4674万，减少幅度为4.15%。非流动资产的主要变动： （1）固定资产：