PTA期货交易制度介绍.pptVIP

PTA期货交易制度介绍 主要内容 一、PTA期货合约 二、PTA期货交割管理规定 三、PTA期货风险控制规定 PTA期货合约 体现工业品特色 和现有制度框架一致 贴近现货 适合投资 符合工业用精对苯二甲酸（SH/T1612·1-2005）质量标准的优级品PTA PTA只有企业标准和行业标准，没有国标。2005年国家发改委发文把1995年的行业标准从国家的高度又做了推荐 期货交割品为优级，没有一级。因为国内99％都是优级品。 PTA都是大厂生产，没有小作坊。国内生产设备进口为多，不同厂家产品，国内外产品质量一致性强 确定江浙沪为交割地点，符合现货市场物流格局，有助于提高期货价格的确定性 从保证金占用角度看PTA期货合约 PTA期货交割规定 PTA期货交割：交割制度设计原则 1、交割单位＝合约单位＝5吨 2、品牌交割，品牌间无升贴水 3、只有一个交割等级，不存在升贴水 4、入库可以免检 5、仓库集中，无升贴水 6、仓单通用 7、仓单无有效期 品牌指定的原则 国内是按质量和商品量选择； 国外是按进口绝对量和质量选择； 未被指定的PTA生产企业可向交易所提出申请，交易所根据市场反映决定是否批准 拟指定国内外品牌 预报定金为20元/吨。 一个预报单必须为同一品牌。 生产日期超过90天的国产PTA和自境外发运之日起超过60天的进口PTA不得接收入库 《入库通知单》自开具之日起十五日（公历日）内有效。 境内生产的PTA：《产品质量证明书》。 《产品质量证明书》须载有生产厂家、生产日期、适用的质量标准和该批产品的质量检验结果等信息。 境外生产的PTA：船运证明、《进口货物报关单》、《产品质量证明书》、《产地证明书》、《海关进口关税专用缴款书》、《海关代征增值税专用缴款书》等材料的复印件，并加盖申请入库单位公章。货物所有人应保证所提供的上述单证真实、合法、有效，并签署保证书。 包装：破包、雨淋、潮包、袋内污染及标签、包装不符合要求不能入库。 净重:1吨/袋或1.1吨/袋 工业品+大厂+品牌,质量统一和稳定,不是问题 检验目的在于界定各方责任，防止货物经过流通环节后出现掺杂使假 PTA生产厂家资产规模大，实力强。对于厂家和注册人向交易所、交割仓库出具质量担保书的，货物可以免检入库，以降低投资者的交割费用。 可以就近选择仓库提货。 按照先进先出的原则，确定《提货通知单》对应的货物。 仓单不设有效期，没有强制退出问题 作为工业品，PTA的内在质量稳定 只要按要求运输和储存，不会随时间的变化而变异 好处：避免退出月份对市场影响，有利于套利 PTA期货风险控制规定 PTA合约及制度：总结 制度简单，上手快 没有品级、仓库升帖水 没有仓单有效期 交割单位与合约单位一致 体现工业品特性 12个月份 质量统一而稳定，品级确定，品牌交割，手续简便 大进大出，适当放宽限仓标准 PTA合约及制度：总结 贴近现货，价格确定性强 交割中在江浙沪，产、销、供高度集中 车板提货价 质量确定，可交割的为占99%的优等品 没有仓库升贴水 注重风险控制 不用考虑仓单因素，国内外均可交，又无有效期 不用担心逼仓，重点分析价格走势 PTA合约及制度：总结 有利于投机者参与 最小变动价值2元，一个价位10元，一个交易来回费用8元。有利于抢帽子 有利于套利者参与 12个月份设计，随时抓住套利机会 没有仓单有效期，无时间贴水，价差计算更简单，更确定 有利于现货企业参与和利用 仓单通用、贴近现货 体现工业品的特性 PTA信息网站推荐 谢 谢! * 2006年12月9日 郑州 郑州商品交易所 郭淑华 PTA期货合约：设计原则 郑州商品交易所 上市交易所 TA 交易代码 实物交割 交割方式 不高于4元 /手（含风险准备金） 交易手续费 合约价值的6% 最低交易保证金 交易所指定仓库 交割地点 符合工业用精对苯二甲酸SH/T 1612.1-2005质量标准的优等品PTA 详见《郑州商品交易所精对苯二甲酸交割细则》 交割品级 交割月第12个交易日 交割日 交割月第10个交易日 最后交易日 每周一至周五（法定节假日除外）： 上午 9：00 — 11：30 下午 1：30 — 3：00 交易时间 1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月 合约交割月份 不超过上一个交易日结算价±4% 每日价格最大波动限制 2元/吨 最小变动价位 元（人民币）/ 吨 报价单位 5吨/手 交易单位 精对苯二甲酸（PTA） 交易品种 郑州商品交易所PTA期货合约 PTA期货合约：4%价幅设计依据 郑州商品交易所 上市交易所 TA 交易代码 实物交割 交割方式 不高于4元 /手（含风险准备金） 交易手续费 合约价