6-长江养老-四川铁投南大梁高速基础设施债权投资计划-投资建议书.docxVIP

长江养老保险股份有限公司投资建议书长江养老-四川铁投南大梁高速基础设施债权投资计划项目负责人：糜佳分管领导：曹青青报告日期：2017年4月前言四川省铁路产业投资集团有限责任公司（以下简称“四川铁投”）是四川发展按照四川省委、省政府设立专业“省级投融资平台”的要求，出资成立的第一个专业投资平台，主要代表四川省参与国家和地方合资铁路项目的投融资、建设、运营和管理，统一对外协调铁路建设等相关事宜；负责四川省内地方铁路等交通设施项目的建设、运营和管理；享有四川省境内铁路、公路等交通基础设施项目的特许经营权。四川铁投实际控制人为四川省人民政府国有资产监督管理委员会，实力雄厚，注册资金200亿元，最新外部评级为AAA。四川铁投最近两个会计年度净资产不低于300亿元、年营业收入不低于500亿元（2016年审计报告待出具），最近两年发行过无担保债券，其主体及所发行债券信用评级均为AAA级，符合保监会免于增信的相关规定要求，本次债权计划免予增信。长江养老拟作为受托人，发起设立规模不超过30亿元的“长江养老-四川铁投南大梁高速基础设施债权投资计划”（简称“本计划”），期限10年。计划存续期间，由四川铁投按季支付利息，到期一次性偿付全部本金，募集资金用于南大梁高速公路存量债务置换。产品交易结构及产品要素产品交易要素表序号项目内容1计划名称长江养老-四川铁投南大梁高速基础设施债权投资计划2融资主体四川省铁路产业投资集团有限责任公司3投资项目南大梁高速公路项目4资金用途全部用于南大梁高速公路项目存量债务置换5投资规模总投资规模不超过30亿元人民币6投资期限10年7投资收益率5.0%-5.2% 固定利率8预期净收益率4.8%-4.9% 固定利率9偿还方式按季支付投资收益，到期一次性偿付全部本金10增信方式免增信11受托人长江养老保险股份有限公司12托管人交通银行四川分行13独立监督人上海农商行产品交易结构图拟投资项目概况本投资计划资金全部用于南大梁（南充-大竹-梁平）高速公路项目债务置换。(一) 项目基本情况南充-大竹-梁平（川渝界）高速公路（S28）是国家高速公路网张家界至南充高速公路（国高网G5515）重要组成部分。项目路线起于南充市高坪区南充至广安高速公路谭家沟，经蓬安、营山、渠县、大竹，止于大竹县石桥铺镇川渝界，与重庆梁平至忠县高速公路相接，是出川通道成都经万源至陕西及成都经大竹至重庆高速公路的重要组成部分。南大梁高速公路全长142.24公里，预算总投资108.16亿元。该高速公路将串联起南广高速、达渝高速、巴南广高速、营达高速及重庆梁忠高速等五条高速公路，实现互联互通：从成都经大竹至万州、武汉；经达州至安康、西安；经梁平至黔江、张家界，从而全面加强川东北地区与成都、重庆的融合，并便捷通往华中、华东地区及陕西省。南大梁高速公路于2017年1月施工基本完成，进入试通车阶段　（二）项目审批情况南大梁高速目前处于试通车阶段，项目审批手续齐备，证照齐全，主要批文如下：批文种类批文号文件名发证机关用地预审川国土资证【2009】471号关于南充至梁平高速公路（四川段）用地预审意见的复函四川省国土资源局用地批复林资许准[2009]186号国家林业局使用林地审核同意书国家林业局环评批复川环审批【2009】503号关于南充-大竹-梁平（川渝界）高速公路工程环境影响报告书的批复四川环境保护厅项目核准川发改交【2010】362号四川省发展和改革委员会关于南充经大竹至梁平（川渝界）高速公路项目核准的批复四川省发改委初步设计批复川交函【2010】410号四川省交通运输厅关于南充经大竹至梁平（川渝界）高速公路初步设计及概算的批复四川省交通厅收费批复川交发2014【2】号四川省交通运输厅、四川省发展和改革委员会关于南充经大竹至梁平（川渝界）高速公路南充至渠县段试行收取车辆通行费的批复四川省交通运输厅、四川省发展和改革委员会（三）项目投融资建设和资本金到位情况该项目总投108.16亿元，项目资本金占总投资的25%，目前27.04亿元项目资本金已全部到位。目前项目外部融资全部来自于工行牵头的银团贷款和融资租赁借款，截止2017年2月主要包括：工行银团贷款68.27亿元，交银租赁融资租赁款8.97亿元。（四）项目方介绍四川南渝高速公路有限公司是四川铁投的直属公司，注册资本8.7亿元，四川铁投占股59.7701%，交银国际信托有限公司占股40.23%，该部分股权为明股实债，交银国信将投票权全部委托给四川铁投。项目方定位于四川铁投在川东北地区战略发展的实施者，目前仅负责南大梁高速公路的投资建设及营运管理等工作。（五）本债权计划资金用途本债权计划资金拟用于南大梁高速存量债务置换。融资主体情况一、融资主体概况（一）基本情况企业名称：四川省铁路产业投资集团有限责任公司工商登记号：510000