2017年度中级财务管理第二轮复习要点汇总.docxVIP

第一章总论一、核心客观题公司制企业优缺点(易筹资、易转让、有限责任、无限存续；双重课税、组建成本高、存在代理问题）财务管理目标及相互关系（利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化、相关者利益最大化）所有者与经营者冲突与协调（解聘、接收、激励）所有者与债权人冲突与协调（限制、收回、停止）社会责任（股东之外的义务；捐赠；过分）财务管理环节（决策是核心）财务管理体制（核心问题：如何配置财务管理权限）财务管理体制模式（集权、分权、相结合）集权与分权的选择（业务密切；资本关系；成本效益；环境；规模；管理者水平）管理体制的设计原则（与现代企业制度相适应；决策和执行与监督权三者分立；综合和分层管理；与组织体制相对应）企业组织体制（U型、H型也可集权、M型）分权：分散经营自主权、人员管理权、定价权、费用审批权财务管理环境（技术、经济、金融、法律）经济环境（最重要）：体制、周期、发展水平、政策及通胀通胀影响（增加资金及权益成本；虚增利润；证券价格下降）金融工具特征：流动性、风险性、收益性基本金融工具（货币、票据、债券、股票）衍生金融工具（远期合约、互换、掉期、资产支持证券）：高风险、高杠杆金融市场（货币和资本；发行和流通；资本和外汇与黄金；基础性金融市场和衍生品市场；地方性和全国性与国际性）货币市场（期限短；短期资金；货币性：强流动、价格平稳、风险较小）资本市场（债券市场、股票市场、融资租赁市场）第二章财务管理基础一、核心客观题时间价值：没有风险和通胀下的社会平均利润率。复利终值系数与复利现值系数；偿债基金系数与普通年金终值系数；资本回收系数与普通年金现值系数普通年金；预付年金（终值、现值系数2种方法）；递延年金（终值系数、现值系数3种方法）；永续年金（无终值、现值＝A/I）实际利率=实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）-1资产收益率（实际收益率；预期收益率；必要收益率）必要=无风险＋风险=纯粹利率＋通胀补贴＋风险收益率风险收益率取决于：风险大小；投资者对风险的偏好；风险：收益的不确定性，用资产收益率的离散程序衡量（方差；标准差；标准离差率），值越大，风险越大；风险对策：规避；减少；转移；接受；风险偏好：回避者；追求者；中立者；证券资产组合相关系数与组合风险关系（ρ＝1：不能降低任何风险； ρ＝-1：风险可以充分地相互抵消）非系统风险：组合中资产个数足够大，该风险可被完全消除；系统风险：不能随组合中资产数增加而消失，始终存在的；系统风险衡量：β=1，与市场组合的风险一致固定成本：约束性固定成本；酌量性固定成本变动成本：技术性变动成本；酌量性变动成本混合成本：半变动成本；半固定成本；延期变动成本；曲线变动成本混合成本分解：高低点法（简单）；回归分析法（精确）；账户分析法（主观）；技术测定法（投入产出规律）；合同确认法（配合账户分析）总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+（单位变动成本×业务量）二、类主观题总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+（单位变动成本×业务量）资产组合的预期收益率E(RP)=∑Wi×E(Ri)资产组合的风险单项资产β系数资产组合βp= ∑Wiβi资本资产定价：R=Rf+ β*(Rm-Rf)（可用于单项资产，也可用于资产组合）二计1、一计1第三章预算管理一、核心客观题预算特征：数量化和可执行性预算作用：奋斗目标；协调工具；考核标准；预算分类（内容：业务、专门决策、财务；时间：长期和短期；）财务部门：跟踪监督执行，分析差异，提出建议。预算编制方法（出发点特征：增量和零基；业务量特征：固定和弹性；时间特征：定期和滚动）零基：不可避免和可避免；不可延缓和可延缓销售预算是整个预算的编制起点；生产预算：以实物量表示；是直接材料、人工费用、变动制造费用的编制基础；专门决策预算：资本支出预算，与项目投资决策相关；财务预算：现金预算（以业务和专门决策预算为基础）；利润表（以业务、专门决策、现金预算为基础）、资产负债表（全面预算终点）；财务预算正式下达，一般不予调整；调整重点放在重要、非正常、不合常规的关键性差异。二、核心主观题预算的编制（二计1、一计1）第四章筹资管理一、 核心客观题筹资的动机（4种）筹资的分类（4种）借款筹资特点债券筹资特点融资租赁筹资特点债务筹资优缺点（与股权筹资比）吸收直接投资筹资特点普通股筹资特点留存收益筹资特点股权筹资优缺点（与债权筹资比）各筹资方式优缺点对比线索一、资本成本：吸收直接投资；发行股票；留存收益；融资租赁；发行债券；银行借款二、财务风险：债务筹资比股权筹资的财务风险大三、资金数额：发行股票和债券的金额大，银行借款有限，留存收益小四、弹性：银行借款弹性大，可提前偿还的债券较大，股权的弹性小五、限制条款：银行借款限制多（3类）；融资租赁限制少六、筹资费用：发票股票和债券高