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金融垄断资本及其在新阶段的特点 张宇 蔡万焕 2007年爆发的美国次贷危机不仅使美国经济遭受重创，而且迅速蔓延至全球。演变成为全球性金融危机。从本质上看，金融危机发生的根本原因并没有超越马克思主义经济学的逻辑．仍然是资本主义经济基本矛盾的集中体现和强制性解决．但此次金融危机在触发动因、发生机制上又显现出一些新特征。如一些中外学者总结的货币政策失误、金融衍生产品滥用、金融创新过度、金融监管不力和全球流动性过剩等。基于此次金融危机发生的背景和当前资本主义发展阶段的新特点．不少学者将目光投向了在金融危机中扮演 日益重要角色的金融资本、金融化或虚拟资本。人们看到，此次危机首先爆发于金融领域．世界性的经济危机越来越频繁地以金融危机的形式发生，这不仅与金融资本的相对独立膨胀有关，同时也是当前资本主义发展新阶段的特点。那么。当前资本主义具体处在什 么发展阶段．该阶段资本主义国家经济最突出的变化是什么?该阶段金融资本具有哪些新特点?对当前资本主义所处阶段的理论进行梳理并结合实际作出正确判断，对于我们回答以上问题、更加深刻地理解资本主义经济运行机制和金融危机 产生的背景有着重要的意义。 一、 金融垄断资本与当前资本主义发展阶段 当代资本主义发展阶段是在第二次世界大战后形成的。第二次世界大战后．资本主义经济经历了持续2O多年的繁荣．被称作经济增长的黄金时期 ，这一 时期也是凯恩斯 国家干预主义的全盛时期。但是，进入 20世纪70年代以后．资本主义世界出现 持续性的生产过剩和利润率低迷，导致了失业和通货膨胀并存的“滞胀”局面，凯恩斯主义在“滞胀 ”问题面前失效了 正是在这样一个历史背景下 ，资本主义国家的经济出现了一系列深刻的重要转变：一·是经济结构的信息化或后工业化，服务业成为国民经济的主体。二是经济的全球化特别是资本的全球化，资本主义生产方式真正具有全球性。三是资本虚拟化或金融化 。 虚拟经济相对于实体经济急剧膨胀 。四是新 自由主义化 ．以私有化 、自由化和国家干预最小化为核心的政策获得了支配地位。上述四个方面的变化是相互联系的一个整体 。信息化技术赋予资本以高度的流动性和灵活性 ，为资本的全球化和金融化提 供了技术基础 和物质条件 ： 新自由主义政策取消和缩减 了国家 和社会对资本逐利活动的各种限制．为资本的全球化和金融化提供了制度基础和政策保障：全球化和金融化则使资本摆脱了国家主权的制约和物质形态的束缚．为资本的运动创造了更大的空间和更有效的形式。与经济基础的上述变化相适应的是政治的保守主义化或保守主义运动，克鲁格曼把这一运动的核心概括为“将时间往回调．逆转那些抑制不平等的经济政策”把美国带叫到大危机前由少数富豪统治的时代。这些变化标志着当代资本主义经济发展进入了一个新的阶段，即信息化 、全球化 、金融化和新 自由主义化的资本主义 资本主义经济发展新阶段最重要的变化发生于金融资本之中。“金融资本”这一概念最早由拉法格提出，希法亭首先对金融资本进行了系统阐述。列宁对金融资本的概念作了更科学的解释。指出金融资本是银行垄断资本与工业垄断资本的融合，金融资本既可以以银行垄断资本为中心组成 ．也可以以工业垄断资本为中心组成。 从当前角度看．列宁的定义仍然是科学的，但应根据现实情况对 其加以发展。当今的金融资本，在国家与企业经济活动中日益占据垄断地位。保罗·斯威齐认为．金融资本 概念舍弃了银行家统治的含义．“垄断资本”概念清楚地指出了列宁“金 融资本”概念的实质，因此可以代替“金融资本”。事实上，金融资本和垄断资本是既有区别又相联系的一对范畴。垄断资本是拥有垄断势力的 资本形式，其基本特征是控制．这种控制的经济表现既体现在单个市场范围，又体现在更为广阔的经济领域。金融资本产生的原因是生产规模扩大 。企业内部积累赶不上再生产的资金需求：而垄断资本产生的根源在于资本本身。即资本在追求最大利润的本性中所生m的排他性和独占性 ．决定了在生产集中和资本集中发展到较高程度时．必然形 成大资本的垄断。垄断资本有多种形式 ．最简单 的形式是短期价格协定，一般的形式是卡特尔 、辛迪加 、 托拉斯和康采恩．而典型形式或最高形式是金融资本或者金融垄断资本。这一概括有两方面的含义：一是指出借助资本所有权享有剩余索取权利益(股息 、利息、分红等收入)的食利性资本，包括股票 、公司债券、 国债 、贷款、金融衍生工具等食利性金融资本．这种含义的金融资本是狭义的或纯粹的金融资本。二是指出这种食利性资本与产业资本的结合，金融资本对经济生活的控制，这就是列宁所说的金融资本或金融垄断资本。这两个方面是统一的。金融垄断资本是资本主义国家占统治地 位的资本形式 ，关于这一点，列宁有过明确的阐述。在全球化和金融化进程的有力推动下 ，当代资本主义经济中金