保险公司信用评级的基本方法-联合信用评级有限公司.PDFVIP

保险公司信用评级的基本方法 保险公司信用评级的基本方法 一、保险公司评级 随着承保风险类型、营运市场及监管环境的不同，保险公司的本质及特征也将变化 很大，因此采用一个不变的统一模型来评价保险公司是否具有偿付能力是不恰当的。我 们认为，较小的公司不会因为它们小而总是获得较低的级别。然而，如果所有其他方面 相同，那么较大的公司比较易于获得较高的级别。我们进行保险公司信用评级，首先是 分析过去的经营业绩是否真实地、综合地反映了公司状况，然后分析未来哪些因素可能 发生重大变化，这些变化将对经营业绩产生什么样的影响，因为我们认为如果外部因素 和内部结构没有大的变化，公司将沿着历史的发展轨道前进。因此，假定过去的资料是 可靠的，那么最重要的是要分析影响公司未来变动的因素及其作用与力度。 二、保险公司信用等级的划分及含义 保险公司信用评估是对保险公司履约能力和意愿的综合评估。保险公司的信用等级 采用三等九级制，AA-CCC 级可用“＋”、“－”进行微调。 AAA 具有最高的财务安全性，在履行保险合约方面具有最高的安全性和最强的能力。 AA 具有很好的财务安全性，在履行保险合约的能力方面与AAA 级相差不大。 A 具有较好的财务安全性，但与高级别保险相比，其履行保险合约的能力易受不良经 济条件变化或保险环境变化的影响。 BBB 财务安全性一般，但与高级别保险相比，其履行保险合约的能力更易受不良经济条 件变化或保险环境变化的影响。 BB 财务安全性有一定的保证，但不良经济条件或保险环境的变化易弱化其履行保险合 1 / 5 保险公司信用评级的基本方法 约的能力，从长远的角度看是不安全的。 B 目前还能履行保险合约，但在不良经济条件或保险环境下会不可靠。 CCC 易受不良经济条件或保险环境变化的影响，其履行保险合约的持续能力是不可靠的， 除非出现有利的经济环境。 CC 不能全部履行保险合约，面临倒闭的危险。 C 处于倒闭状态。 三、保险公司信用评级的主要评估内容 1．行业分析 保险公司经营风险需要较长时间才能显现出来，保险风险更难以识别。保险公司资 产负债表中的负债完全不同于一般的制造业公司或贸易公司，也不同于一般的金融机构 （如银行、证券公司等）。制造业公司或贸易公司的负债主要表现为借款或应付帐款，银 行、证券公司等金融机构的负债主要表现为存款、短期拆借等，而保险公司则主要以责 任准备金的形式存在，而其计算过程也相当复杂。 总体上看，我国保险业发展潜力巨大，但国内居民保险意识不强，同业竞争不太规 范，国外保险公司虎视眈眈，未来我国保险公司面临巨大的机遇和挑战。对行业的分析， 重点是对影响保险行业发展的主要方面进行研究，如我国保险业的市场规模、市场区域、 发展前景，保险品种创新与发展，市场竞争特点与竞争焦点、主要风险特点等。行业分 析是进行保险公司信用评级的基础。 2 ．监管与政策分析 1995 年《保险法》颁布实施以来，产寿险分业经营的原则得以确立。1998 年，中国 保监会成立，保险公司与行政挂靠单位脱钩，保险市场得到清理整顿，保险市场外部环 境有所改变。1997 年以来，中央银行连续下调利率对保险公司的经营产生重大影响。一 些经营时间较长的老牌保险公司由于降息前保有大量的高预定利率保单而遭受严重的 利差损，相反一些新成立的保险公司则幸免于祸。1999 年，中国保监会报经国务院批准 后对保险公司有条件地开放证券投资基金市场和高等级债券市场，为保险公司开辟了新 2 / 5 保险公司信用评级的基本方法 的投资渠道，在一定程度上有利于化解保险公司的利差损风险。保险公司的进入与退出 政策和监管，保险品种的创新政策和监管，对保险公司的财务与精算的监管等，都是影 响保险公司的重要因素。除了上述重大问题外，