第3章 报表分析PPT.ppt

财务分析;案例1：美国MD飞机公司会计年报被迫调整;案例2 ：《应立即停止对蓝田股份发放贷款》600字短文;研究结果显示，无论按渔业还是按食品、饮料业分析，蓝田股份的应收账款回收期明显低于同业平均水平，水产品收入异常高于渔业同业平均水平，而偿还短期债务能力在两个行业的同业企业中都属最低。从财务分析的角度看，这是一个非常奇怪的组合。 一旦蓝田股份不能通过借款或变卖固定资产等取得现金，用于偿还到期债务，蓝田股份会遭遇一连串的债务危机 刘姝威指出: 蓝田股份“已经没有任何创造现金流量的能力，也没有收入来源”，“已经成为一个空壳”。 这个“空壳”的生存基础，“最大的可能就是蓝田股份以及中国蓝田总公司完全在依靠银行的贷款维持运转，而且是在用拆东墙补西墙的办法支付银行利息，维持资金链” ;一家在1996年上市之时被誉为“中国农业第一股”的公司 至2001年，其五年的财务报表显示出持续的业绩高增长，历年年报的业绩都在0.60元/股以上 最高时更是达到1.15元/股，即使在1998年遭遇了特大洪灾后——蓝田的生产基地在湖北洪湖，正是重灾区——每股盈利也达到了不可思议的0.81元 书写过中国农业企业绝无仅有的绩优神话;蓝田股份2001年中报显示：公司未分配利润高达11.4亿元 ;主要内容;主要内容;财务分析：通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况、经营成果、现金流量和公司风险，为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提供财务信息。;一、财务分析的主体和目的;二、财务分析的基础－财务报告;1、财务报表;;资产负债表;1.1、资产负债表;1.1、资产负债表 ——资产负债表的结构和形式; 资产负债表 单位： ××年×月×日 货币×× ;流动资产;报告式;●公司所掌握的经济资源 ●公司所负担的债务 ●公司的偿债能力 ●公司所有者所享有的权益 ●公司未来的发展趋势 ;●资产分为：流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 其他资产 ;流动资产——企业的“???牌军”;固定资产——企业的硬件;无形资产;能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值，或一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力（如社会平均投资回报率）的资本化价值。 企业整体价值的组成部分 在企业合并时，是购买企业投资成本超过被合并企业净资产公允价值的差额 ;负债;通融才能融通——短期融通资金（应付帐款、应付票据、短期借款） 肥了小家，别忘大家——应付工资及福利 “税税”平安——应交税金 不怕一万，就怕万一——或有负债 举债经营可不是赌博——长期负债 国有企业的“国库券”——公司债券;所有者权益;1.2、损益表（利润表）;2、损益表（利润表）  ——利润表提供的信息;●表头： 报表名称、编制单位、编制日期、货币计量等 ●表体：损益表具体项目 ●结构形式： 单步式损益表 多步式损益表 ;●单步式结构 利润表（损益表） 单位：×× ×年度 货币：××;●多步式结构（中国） 利润表 单位：×× ×年度 货币：×× ;1.3、现金流量表;现金流量表提供的信息; ●企业的健康证明——资产负债表分析 ●企业的真功夫——损益表分析 ●一表“人财”——现金流量表分析;2、报表附注 报表附注是指对财务报表编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所作的解释。 财务报表附注至少应当包括下列内容： 会计政策和会计估计及其变更情况的说明； 重大会计差错更正的说明； 关键计量假设的说明； 或有事项和承诺事项的说明； 资产负债表日后事项的说明； 关联方关系及其交易的说明； 重要资产转让及其出售的说明； 公司合并、分立的说明； 重大投资、筹资活动的说明； 财务报表重要项目的说明； 有助于理解和分析财务报表需要说明的其他事项。 ;3、财务情况说明书 一般包括： 公司生产经营的基本情况； 利润实现和分配情况； 资本增减和周转情况； 对公司财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项等。;案例分析 ——第一次经商;基本资料;初始：;销售：;分配：;损益表：;案例结论：;三、财务分析框架;1、经济环境与行业分析;阅读报表一般步骤;报表阅读方法;2015年4月23日，中注协发布上市公司2014年年报审计