人民币跨境与离岸支付系统的现状与问题-NIFD国家金融与发展试验室.PDF

论文 NO. 2017 年 10 发表时间: 2017 年 10 月 5 日 人民币跨境与离岸支付系统的现状与问题 程炼 摘要：作为金融基础设施的支付清算系统是 人民币离岸市场的 重要组成部分，也是人民币国际化的基本依托和核心传导渠道。在人 民币离岸市场的发展动力和模式发生 重要改变的背景下，支付清算 系统质量与效率对于人民币国际化的重要性更加凸显，需要通过切实 的努力加以提高。 声明：国家金融与发展实验室论文发表实验室工作人员的研究成果，以利于开展学术交 流与研讨。论文内容仅代表作者个人学术观点。如需引用，请注明来源为《国家金融与 发展实验室论文》。 现状 对于国际化的人民币而言，完整的支付系统包括三个部分：国内 支付清算系统、跨境支付清算系统和离岸支付清算系统。目前人民币 国内支付清算系统已经形成了一个较为完整的体系，能够有效地满足 经济与金融交易的需求，人民币跨境与 离岸支付清算系统则正在建 设与完善的过程之中。 当前我国跨境人民币结算模式主要有代理行模式、清算行模式以 及 NRA 账户模式。代理行清算模式指的是具备国际结算能力的境内银 行与境外银行签署人民币代理结算协议，为其开立人民币同业往来账 户，通过境内银行代理并借助境内人民银行支付清算系统完成人民币 的跨境支付。清算行模式指的是中国人民银行指定某家银行成为中国 人民银行跨行支付系统的直接参与者，与境内银行传递清算信息，进 行跨境人民币资金的清算与结算。 NRA 账户模式指的是经中国人民 银行当地分支行核准，境外企业在境内银行开立非居民银行结算账户， 并直接通过境内银行行内清 算系统和中国人民银行跨行支付系统完 成人民币资金的跨境清算与结算。 从现实情况来看，人民币离岸市场最 常见的人民币结算模式还 是代理行模式和清算行模式。其中代理行模式相对普遍，但其无法进 行净额结算，因此流动性效率较低。清算行模式则避免了这一问题， 从而大大提高了交易者的资金效率，降低了其风险水平，设置清算行 也因此成为我国支持离岸人民币市场发展的重要措施。2003 年 12 月 24 日。中银香港成为香港首家 人民币业务的清算行，并于 2004 年 2 月 25 日开始为开办个人人民币业务的香港持牌 银行提供存款、兑 换、汇款和人民币银行卡等清算服务。2004 年 8 月，经国务院批准， 中国人民银行决定为在澳门办理个人人民币存款、兑换、银行卡和汇 款业务的有关银行提供清算安排。继港澳台地区之后，中国人民银行 先后在新加坡、伦敦 、法兰克福、首尔 、巴黎 、卢森堡 、多哈 、 多伦多、悉尼等地确定一家中资银行作为 境外人民币业务清算行， 在当地建立人民币清算安排。 不过在清算行模式下， 授权特定商业 银行为 “唯一清算行”导致了金融市场的垄断问题，也使得清算业 务的经营风险高度集中。通过人民币跨境支付系统(CIPS)的建设，上 述问题将逐步得到改进。 随着跨境人民币业务各项政策相继出台，人民币跨境支付结算需 求迅速增长，对金融基础设施的要求越来越高。为满足人民币跨境使 用的需求、进一步整合现有人民币跨境支付结算渠道和资源， 提高 人民币跨境支付结算效率，2012 年初，中国人民银行决定组织建设人 民币跨境支付系统(CIPS) , 满足全球各主要时区人民币业务发展的 需要。 CIPS 系统按计划分两期建设。一期工程便利跨境人民币业务 处理，支持跨境货物贸易和服务贸易结算、跨境直接投资 、跨境融 资和跨境个人汇款等业务，其主要功能特点包括：采用实时全额结算 方式处理客户汇款和金融机构汇款业务，各直接参与者一点接人，集 中清算业务，缩短清算路径，提高清算效率，采用国际通用 IS020022 报文标准，便于参与者跨境业务直通处理，运行时间覆盖欧洲、亚洲、 非洲、大洋洲等人民币业务主要时区，为境内直接参与者提供专线接 入方式。2015 年 10 月 8 日，人民币跨境支付 系统（一期）成功上线 运行。首批直接参与机构包括 19 家境内中外资银行，同步上线的间 接参与者有 176 家，覆盖 6 大洲 50 个 国家和地区。作为重要的金融 基础设施，CIPS 符合《金融市场基础设施原则》等国际监管要求，对 促进人民币国际化进程将起到重要支撑作用。 存在的问题 从目前情况看，人民币跨境支付系统已经基本能够满足人民币离 岸业务开展的需要，但也仍然存在一些问题，主要体现在跨境人民币 支付的效率制约和离岸人民