[工学]工程经济学第8章不确定性分析.pptVIP

第八章 不确定性分析 为什么要进行不确定性分析 在项目的财务分析时,所依据的项目的现金流量是估算的,或者说是通过预测得到的;在项目的国民经济分析时所依据的项目的效益与费用同样也是估算的或者说是预测的,这些估算的或者预测的数据在将来可能会发生变化而与预测的不一致,这就是这些数据所涉及到的因素的不确定性,这些不确定的变化会对项目的评价结论产生影响,不确定性分析就是分析当相关的这此因素发生变化时,对项目的评价结论的影响程度. 产生不确定性的原因 信用风险 项目参与方的信用及能力 建设和开发风险 自然资源和人力资源 项目生产能力和效率 投资成本 竣工延期 不可抗力 市场和运营风险 市场竞争 市场准入 市场变化 技术变化 经营决策失误 金融风险 汇率、利率变动 通货膨胀 贸易保护 政治风险 体制变化 政策变化 法律法规变化 法律风险 有关法律法规不完善 对有关法律法规不熟悉 法律纠纷及争议难以解决 环境风险 不确定性分析方法 (1)盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点（BEP）分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。各种不确定因素（如投资、成本、销售量、产品价格、项目寿命期等）的变化会影响投资方案的经济效果，当这些因素的变化达到某一临界值时，就会影响方案的取舍。盈亏平衡分析的目的就是找出成本与收入平衡时关于产量的临界值，即盈亏平衡点(BEP)，判断投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提供依据。 (2)敏感性分析 敏感性分析是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。 (3)概率分析 概率分析又称风险分析，是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣作出判断的一种不确定性分析法。 一、盈亏平衡分析 盈亏平衡分析（BEA）又称保本点分析或本量利分析法，是根据产品的业务量（产量或销量）、成本、利润之间的相互制约关系的综合分析，用来预测利润，控制成本，判断经营状况的一种数学分析方法 由前面的学习，我们知道： 销售收入=成本（含销售税金和附加）+利润 如果利润为零，则有：销售收入=成本； 而:销售收入=销售量×价格;成本=固定成本+可变成本, 可变成本=单位可变成本×销售量，这样由： 销售量(Q)×价格(P)=固定成本(F)+单位可变成本(Cv)×销售量(Q)， 可以求出利润为零时的产量（即盈亏平衡点BEP） 销售收入、成本与产量之间的关系 销售收入(B)、产品价格(P)与产品产量(Q)之间的关系 总成本(C)、固定成本(F)、单位产品变动成本(Cv)和产品产量(Q)之间的关系 销售收入、总成本和产品产量之间的关系 （一）线性平衡分析 线性盈亏平衡分析是假设销售收入、总成本费用与产量之间是线性关系，即： 销售收入与产品产量的关系 R＝p.Q　 式中: R──年销售收入； p──销售单价； Q──产品年产量(年销量) 总成本： C＝F＋CVQ 　 式中： C─年生产成本(总成本)； CV──单位变动成本； F──年固定成本 （1）盈亏平衡点产量Q0 按照盈亏平衡点的定义有： pQ0=CVQ0+F 则盈亏平衡点产量Q0为： 平衡点产量Q0也称为最低经济产量,其值越小,表明项目适应市场需求变化的能力越强。此时用生产能力利用率来描述则更好。设Qc为项目的设计生产能力，则项目盈亏平衡点的生产能力利用率（或者最低经济生产能力利用率）为： 平衡点生产能力利用率E=Q0/Qc 这个利用率水平越低就表示项目越能够适应市场需求的变化。 盈亏分析也可以分析其他因素（固定产量）当盈亏平衡时的值。如分析盈亏平衡时的产品价格、盈亏平衡时的单位产品可变成本： 盈亏平衡销售单价： 设盈亏平衡销售单价为p0 例1： 某项目生产能力3万件/年，产品售价3000元/件，总成本费用7800万元，其中固定成本3000万元，成本与产量呈线性关系。 单位产品变动成本 盈亏平衡产量 盈亏平衡价格 盈亏平衡单位 产品变动成本 例2:某混凝土搅拌站项目设计生产能力QC=100000方,假设混凝土单价为105元/立方,单位可变成本为CV=76.25元/立方,单位产品的销售税金及附加为C’=5.25元/立方,固定成本为1943900元,求该项目盈亏平衡产量及生产能力利用率. 解:将销售税金及附加计入到可变成本中,则有: Q0=F/(P-CV-C’)=19439