对中介人的监管方针-SFC.PDF

對中介人的監管方針 2011 年6 月 目錄 引言 1 第I 部 ：監管使命和重點 1 第II 部 ：監管制度 3 A. 識別風險 3 (a) 公司特有風險 3 (b) 界別層面風險 3 B. 風險評估及監管方針 4 (a) 非現場監察 5 (b) 現場審查 6 C. 監管效果／結果 7 引言 1. 證監會已於題為“中介人規管架構”的文件中列明其在規管中介人方面的角色及方針 ，規 管方式包括：(i)初步把關或發牌；(ii)持續監管；及(iii)採取執法行動打擊失當行為。 1 2. 本文件著重探討證監會就持牌法團進行的受規管活動 所肩負的監管職能。這項職能主要由 證監會的中介團體監察科負責執行。 3. 本文件分為以下兩部分：  第I 部概述證監會的監管使命和重點；及  第II 部闡釋證監會採納的監管制度 ，即實際上如何進行監管。該部描述與監管目的尤 其相關的不同類別的風險及事宜，包括涉及個別公司的風險（“公司特有風險”）和 層次較高、範圍較廣的界別層面的風險（“界別層面風險”），繼而說明如何識別及 評估該等風險、有關制度所依據的監管方針，以及各類可能出現的監管效果／結果。 第I 部 ：監管使命和重點 4. 香港證券市場近年迅速增長 。持牌法團的數目與日俱增，其業務亦愈趨複雜 。近期的全球 金融危機導致市場大幅波動，令持牌法團的財務風險增加。隨著愈來愈多散戶投資者投資 非傳統投資產品，持牌法團的銷售手法日益重要。此外，全球規管環境急速演變，也可能 對我們的制度造成影響。 5. 考慮到上述因素，證監會因此制定以下有關監管中介人的部門使命宣言： 2 “為證監會的使命 作出貢獻 ，採取平衡的方針監管中介人，重點監察其業務操守及財政穩 健程度，以維護投資者及業界的利益。” 6. 透過採取平衡的方針，證監會致力：  確保投資大眾獲得適當程度的保障，而不致窒礙市場發展；及  落實與風險水平相稱及以風險為本的監管，從而對被歸類為高風險或高影響力的持牌 法團施以較大的監管力度，並著重處理可能對投資者及／或整體市場造成重大影響的 規管事宜。 “高風險公司”泛指在管理風格及系統和監控狀況方面有必要接受較密切監管關注的 持牌法團 ，而“高影響力公司”則泛指本身在市場上的角色和活動量、所服務的客戶 數目以及所持客戶或基金資產的款額均非常重大，以致其營運如出現任何不穩定情況 即可能對投資者的信心和市場穩定性造成重大影響的持牌法團 。 7. 儘管沒有規管制度能保證零倒閉，我們的整體監管制度乃為盡量減低持牌法團一旦結業時 1 定義見《證券及期貨條例》（第571 章）。