基于行业风险临界点的企业三维财务风险识别矩阵研究-财会月刊.PDF

阴财会月刊 全国优秀经济期刊 · 基于行业风险临界点的 企业三维财务风险识别矩阵研究 张友棠渊博 士 生 导 师 冤 洪 荭 冯自钦 渊武 汉 理 工 大 学 管 理 学 院 武 汉 430070冤 摘要】 ，探讨了企业三维财务风险的形成与传导机理，并提出了以行 【 本文在对财务风险研究现状进行分析的基础上 业风险临界点为基础的企业三维财务风险识别原理，建立了指数体系，初步构建了三维财务风险识别矩阵，以期为企业的 财务风险管理提供帮助。 】 【关键词 识别矩阵 行业风险临界点 三维财务风险 风险识别 一、研究现状及分析 因此，财务战略环境适应风险、财务资源配置风险和财务利益 。 1. 财务风险的内涵 理论界对财务风险的认识起源于对 协同风险构成了企业财务风险的三个维度，它们的形成与传 ，可归纳为三类观点：“ ” 。企业三维财务风险分析模型 风险的认识 危险损失观 、“结果差异 导机理决定了企业的价值特征 ” （ 观”和“不确定性观 。彭韶兵和邢精平 2005）认为财务风险是 如图1所示： 指：资本价值经营时形式价值向内涵价值转化过程中的不确 三维财务风险 （ 定性。陈卫 2006）认为财务风险是指：企业的财务活动中由于 各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏 财务战略环境适应风险 财务资源配置风险 财务利益协同风险 离，因而蒙受损失的机会和可能。蒋业香和李存芳（2007）认为 财务风险包括三层含义：由资金运动引起的风险；风险的货币 非客 客户 长期 化表现；受不确定因素影响而形成的财务收益偏离预期收益 金融 市场 要素 经营 投资 筹资 资金 利益 户利 利益 环境 竞争 波动 链风 益协 的潜在损失。张友棠、冯自钦等认为从空间层面分析，引发财 风险 风险 风险 协同 协同 风险 风险 风险 险 同风 务风险的因素来自企业外部环境、内部资源和利益相关者，从 风险 险 风险 而产生财务战略环境适应风险、财务资源配置风险和财务利 图1 企业三维财务风险分析模型 益协同风险。 。 。 2. 财务风险的识别技术 财务风险识别，是指在财务危 1.企业三维财务风险的成因分析 机发生前，采用一定的技术和方法对尚未发生的、潜在的以及 （1）财务战略环境适应风险主要涉及以下三个方面：淤就 客观存在的各种财务风险进行系统的、连续的预测、识别、推 金融环境风险而言，它是宏观经济波动的必然结果。当宏观经 断和归纳，并分析原因。财务风险识别是财务风险管理的重要 济处于不景气阶段，经济增长停滞，通货膨胀随之产生，市场 环节。传统的财务风险识别技术主要包括：失误树分析法、故 （