国际贸易论文中国进出口贸易间的长期均衡与短期动态关系研究.doc

中国进出口贸易间的长期均衡与短期动态关系研究 中国进出口贸易间的长期均衡与短期动态关系研究李昕（复旦大学经济学院国际金融系，上海）摘要：文章构建了协整分析模型考察我国进口、出口以及物价之间的长期均衡关系，并在此基础上构建误差修正模型研究三者间的短期动态关系。实证结果表明：从长期来看，出口与进口是处在同一协同体系内，即有着长期的均衡关系。从短期来看，进出口会出现偏离均衡的情况。进出口间长短期特征的背离表明尽管自动调节机制可以使之在长期趋于平衡，但是短期不确定因素对我国外贸造成的冲击不容忽视。 关键词：出口；进口；价格；协整；误差修正模型 基金项目：国家社会科学基金资助项目(09XJL019)0引言改革开放之前，我国的进出口贸易一直保持在较低的水平，但在1978年以后，我国对外贸易出口开始快速增长，尤其是在2001年加入WTO（WTO论文）以后，开始强劲扩张，2007～2008年上升到第2位，已成为全球重要的制造业加工生产基地，从而推动了我国经济的高速增长，因而国内外大部分学者认为我国经济增长是出口导向型的。与出口增加的同时，我国进口也处于高速增长，1978～2008年进出口总值从206亿美元猛增到25616亿美元，年均增长%。 本文对中国1952～2009年间进出口的年度数据和物价指数进行协整检验，利用协整分析和误差修正模型，研究进口、出口和物价水平三者的长、短期联动特征。具体来讲，判断出口与进口、物价水平间是否存在长期的均衡关系，描述短期内三者的相互影响。 1中国进出口贸易的计量分析 (1)样本描述本文采用的样本数据是1952～2009年中国出口额、进口额以及居民消费价格指数，并且使用Eviews6软件对时间序列数据进行计量分析。为了消除物价变动对进口和出口数据的影响，用1951年的价格作为不变价格(PRICE(1951)=1)对进出口数据作了调整。现将E、I、P分别表示中国出口额、中国进口额、居民消费价格指数，为了消除进口和出口数据中存在的异方差和数据的剧烈波动，本文对以上三个时间序列的数据均取自然对数：LNEt=LOG?è???÷EtPt；LNIt=LOG?è???÷ItPt； LNPt=LOG(P) t(2)单位根检验与平稳性分析所谓时间序列的平稳性检验，是指检验一个序列的均值、方差和自协方差是否稳定，假若一个时间序列具有稳定的均值、方差和自协方差则这个序列是平稳的，否则被视为不稳定。如果直接对非平稳的时间序列进行回归分析，可能会造成虚假回归等问题。因此，首先必须判断各时间序列变量的平稳性。 本文采用增广的Dicker-Fuller(ADF)检验法对中国进口额、居民消费价格指数与中国出口额三个变量之间的平稳性进行检验。将ADF统计量与临界值进行绝对值比较，若ADF统计量的绝对值较小，则该变量有单位根，非平稳；若ADF统计量的绝对值较大，则该变量没有单位根，平稳。 首先，本文对这三个变量的自然对数进行数据分析，图1显示了LNEt、LNIt、LNPt的变化趋势，容易看出均呈上升趋势，然而，2009年因全球金融危机的影响，三个变量都有一定程度的下降。从图1判断，这三个时间序列有可能是非平稳序列。 其次，为了确定三个变量的平稳性，本文对LNEt、LNIt、LNPt三个变量进行单位根检验。由分析数据发现三个序列均为一阶单整序列(表1)，即LNEt~I(1),LNIt~I(1),LNPt~I(1)，因此LNEt、LNIt、LNPt三个变量是非平稳的。现将必须LNEt、LNIt、LNPt进行一阶差分为ΔLNEt、ΔLNIt、ΔLNPt，从表1中看，三个变量的一阶差分均具有平稳性。因此，本文必须对三个变量进行协整检验。 (3)协整检验 协整分析的第一步就是证明协整确实是数据的一个特图1LNEt、LNIt、LNPt序列的走势图经济纵横征。检验协整的方法有两大类：一是Engle-Granger方法(1987)，该方法是基于对均衡误差的单方程估计值是否平稳的判断。另一是Johansen(1988)以及Juselius(1990)提出的检验方法，它主要利用极大似然法进行检验。鉴于本文分析的样本容量比较小，且涉及的变量多，为了克服多变量和小样本条件下Engle-Granger两步法参数估计的不足，本文采用Johansen方法进行协整检验。 LNEt、LNIt、LNPt三个变量的一阶差分序列ΔLNEt、ΔLNIt、ΔLNPt的变化趋势如图2所示。LNEt、LNIt、LNPt三个序列的Johansen检验统计量(表2)表明，无论采用迹检验或者最大特征值检验，均可拒绝不存在协整向量的零假设，故可以认为三者之间应当存在着协整关系。 结合表2，三个变 量之间只存在唯一的标准化协整向量(1,,)，又根据EngleGranger(1987)