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新巴塞尔协议和全面风险管理 金融业全面风险管理和操作风险管理研讨会.乌鲁木齐 同济大学管理科学与工程学院 博士后 钟 伟 北京师范大学金融研究中心 主 任 中国社会科学院国际金融研究中心 研究员 电子邮件： zhongwei@ 个人主页： 作者简介 钟伟，金融学教授， 博士生导师 北京师范大学金融研究中心 主 任 国家外汇管理局《中国外汇管理》 执行主编 中国银行卡产业咨询委员会 专家委员 中国财政部经济学家沙龙 核心专家 中国经济景气监测运行中心 专家委员 中国改革基金会公共政策研究所 所 长 联系方式263. 本演讲的框架 1、新巴塞尔协议的发展历程 2、银行全面风险管理的引入 3、新巴塞尔基本框架的讨论 4、新巴塞尔信用风险定价 5、新巴塞尔市场风险定价 6、新巴塞尔操作风险定价 7、经济资本和全面风险管理 8、对新巴塞尔的总体评述 1、新巴塞尔协议的发展历程 1988年的巴塞尔文本框架 1、提出了风险资产的概念；风险资产＝∑资产类型×风险权重 2、规定了合格的资本：核心资本和附属资本 3、界定了最低资本充足率要求：CAR=(核心资本＋附属资本)/风险资产 4、资本充足率不低于8％；核心资本充足率不低于4％ 1988年巴塞尔框架的缺陷 1、1988年版协议本质上不是一个激励相容的框架（one fits all） 2、较之CAMELS标准为松 3、和亚洲金融危机有一定的相关性 4、不是全面的风险管理框架 2、银行全面风险管理的引入 全面风险管理的基本定义 全面风险管理是一种以先进的风险管理理念为指导，以全球的风险管理体系、全面的风险管理范围、全程的风险管理过程、全新的风险管理方法、全员的风险管理文化、全部的风险管理概念为核心的崭新风险管理模式，已成为国际化商业银行谋求持续发展和竞争优势的最重要方式。 从跨国银行发展的角度看，风险管理经历了五个阶段，一是负债风险管理；二是资产（尤其是信贷）风险管理；三是资产负债管理；四是资本充足率管理；五是全面风险管理。 现阶段中国银行业风险管理的基本特征 应充分意识到市场风险管理的重要性 推进全全面风险管理的十个转变 ?在风险管理内容上，要由单一信用风险管理向信用、市场、操作多种类型风险管理转变； ?在风险管理方式上，要由审批授信等直接管理向直接管理和以运用模型进行风险的定量分析等间接管理相结合转变，要由事后被动督导型管理为主向事前主动引导型管理与事后被动督导型管理并重转变，要由末端治理型管理为主向源头控制型管理与末端治理型管理相结合转变； ?在风险管理机制上，要由惩戒功能为主向惩戒功能与激励功能并重转变；在风险管理对象上，要由单笔贷款向企业整体风险转变，由单一行业向资产组合管理转变； ?在风险管理范围上，由国内管理向全球管理转变； ?在风险管理重点上，由强调审贷分离向构建全面风险管理体系转变； ?在风险管理技术上，由定性分析向定性、定量分析相结合转变 . 全面风险管理部门－以建行为例 风险管理部共有十三个处，分工细致。市场风险管理处成立仅六个月，在十三个处中成立较晚。基于建行市场风险管理薄弱的现状，市场风险管理处的作用和重要性较其他职能处室如信用风险管理处等低一些。 标准的全面风险管理组织架构 对风险管理缺失的举例 1、 市场风险的牺牲品：LTCM 2、 操作风险的牺牲品：巴林银行 3、 声望风险的典型：中国农业银行 1995年以来巴塞尔的尝试 1、 持续八年的咨询，征求意见和定量影响测量，取得了国际银行的认同； 2、 新协议是一个激励相容的、开放的框架； 3、 以三大支柱取代了原来的资本充足率单一支柱 4、 资本充足率支柱得以囊括三大风险 5、 以内部模型法取代了先行的外部标准法 6、 强调了监管资本配置，资本被视做抵御风险的最后屏障 对巴塞尔近年努力的评价 1、对跨国银行监管并没有公认的国际管辖权，巴塞尔委员会通过自我授权成功实现了其在国际银行业的地位； 2、风险管理的定性和定量原则开始全面确立――会迎来自动化银行吗？ 3、反映了银行风险管理的核心，是面对不确定性得以存续。 相关考虑： 1、 中国银行业目前的资本充足率要求是什么文本？ 2、 中国银行和建设银行的注资是否属于资本金？ 3、新巴塞尔基本框架的讨论 市场风险的定义 市场风险：因市场价格变动而导致银行表内外头寸损失的风险，包括利率风险，外汇风险和商品风险。 应该考虑的风险因素包括:汇率、利率、清算和大宗交易。 典型的问题：中国银行业目前的国债风险； 信用风险的定义 信用风险：因交易对手直接或者间接违约给银行带来损失的风险。 应该考虑的风险因素包括：违约率（PD）和相关违约,违约损失率（LGD），风险暴露（EAD）、持有期（M