高级会计第二章.doc

第二章 公司会计信息披露 本章导读： 上市公司会计信息公开披露 分部报告 中期财务报告 每股收益 第一节 上市公司会计信息公开披露 我国证券市场是改革开放后的1990年开始创立的，它为我国经济的发展和市场经济的不断完善发挥了重要的作用。公司股票在固定的市场上进行交易，已有几百年的历史，在公司股票进行交易的过程中，人们需要了解公司的各种信息，以便决定公司股票是否值得投资者进行投资，以及购买公司股票时的价格应该为多少。这就需要公司就相关信息以一定的方式向社会公众进行公布，以满足投资者和相关利益人的需要。在资本市场的不同阶段，对信息披露的要求即披露的内容是有区别的。 一、上市公司会计信息披露的意义 上市公司会计信息公开进行披露，无论是对证券市场的规范化运作，还是对投资者正确做出投资判断，都有着重要意义。主要表现在以下几个方面： （一）有利于促进证券市场按照公平、公正、公开的原则迅速、健康成长和规范运作。资本市场是一个公开的市场，公平、公开、公正是资本市场运作的三大基石，也是建立资本市场信息披露制度的基石。上市公司是证券市场经济的最终载体，并直接面对证券市场的各类参与者。上市公司有关信息的公开披露，有利于投资者及时、平等的获得相同的相关信息，了解上市公司的经营状况、经营业绩，并据为依据做出正确地投资决策。 （二）有利于促进股份公司规范发展。公司有关信息的披露，可以防止公司进行暗箱操作和内部交易，也可以防止公司进行有选择性的信息披露，即对公司有利的信息就披露，对公司不利的信息则不予公布，使投资者真正全面了解公司的状况和投资风险程度。 （三）有利于促进会计行业尽快提高水平。上市公司披露的信息，其重要部分是会计信息。公司的会计信息以何种方式和方法予以披露，哪些信息需要披露，披露的程度如何等，都是会计的事情。通过对会计信息披露的规范，有利于促进整个会计行业水平的不断提高，以满足社会各阶层对公司会计信息需求提出的要求。 （四）有利于保护各利益关系人既得利益的实现。由于公司的所有权与经营权的分离，公司的大部分投资者和其他相关利益关系人主要是通过公司披露的公开信息了解公司的经营状况，公司披露的信息对他们来讲，无疑是做出正确决策主要依据，也是他们对公司经营者进行评价的重要依据。公司的投资者据此做出是否继续持有公司的有价证券或是否进行投资，公司的债权人可据此评估其债权风险或是否向公司贷款以及是否购买公司债券。公司股东可以据此评价公司管理层的经营业绩和给与经营者的报酬，并决定是否续聘经营者。并且，通过保证各利益关系人的既得利益，最终使会计目标也得以实现。 二、上市公司会计信息披露动因 对上市公司的会计信息要求予以披露，是证券市场三大原则（公开、公平、公正）中“公开原则”的具体体现，也是证券市场对上市公司进行监管的一项重要措施。 （一）会计信息需求者实施的外在需求压力 上市公司信息的外部使用者是要求上市公司对其会计信息予以公开披露的最直接动力。投资者作为上市公司的所有者，有权要求知道公司的财务状况、经营状况、经营成果以及资金情况等，以便掌握公司的盈利水平和经营风险程度，并据此预测公司的未来发展前景，作出合理的经济决策。同时，投资者还希望通过公布真实的上市公司会计信息来评判公司的管理者是否真正履行其受托经济责任。对于债权人而言，上市公司只有提供真实的会计信息，债权人才能判断公司的偿债能力，并据此确定是否给于融资的决策。如果上市公司不能提供真实有效的会计资料，这些外部使用者将无法作出正确的决策。这是外部使用者不愿意看到的，也是他们所不能允许的。 （二）公司及其经理人的内在供给动力 公司及其经营者从自身的角度出发，需要将公司的会计信息予以公开。首先是为了满足投资者对财务预测信息的需求，纠正财务分析师的不合理预测，避免误导投资者决策。公司只有公开其会计信息，外部使用者才能据此作出正确的决策，这无疑对管理者的业绩和经营能力评定是非常有益的，当管理者经营能力强和公司经营效益好情况下，管理者需要获得投资者的肯定和债权人对公司的好评时，尤其如此。其次，对外公布真实的的会计信息，可以增强公司的声誉，吸引更多的投资者对公司的投资。第三，由于透信理论（signaling theory）和资本市场的竞争性，公司为赢得稀缺资本，自愿进行会计信息披露会认为是必要的，沉默往往被认为是一种坏消息，因此将会失去资本拥有者的青睐；信誉和经营良好的公司将会受到投资者和债权人的青睐，能够从证券市场上获得较多的股权融资或以较低的成本获得债权融资。 （三）股票市场监管机构的强制性推动 证券市场监管机构的责任就是维护该市场的“公开、公平、公正”原则的有效落实。证券市场监管机构有权利要求上市公司按照有关规定披露其会计信息，其目的主要有两个：一是规范上市公司会计信息披露的内容与格式，使每家上市公司披露