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历史庄股时代 纵观 A 股市场对庄家行为的划分，2003 年前基本属庄股时 代。此前A 股市场券商群体为最大投资机构群体。当时机构的粗 放经营和监管缺失导致坐庄一时风气盛行。那时A 股市场普遍存 在一个庄家，重仓控盘持有某个股票进行反复运作。[所谓控盘， 不同时期有不同定义，真正要达到控盘状态，庄家持筹要超过该 股流通筹码50%以上。而现时如某主力持有个股流通筹码达到30% 这已是高控盘了]。03 年后证券市场跨入迅速发展阶段，股票大 量发行，证券投资机构出现爆炸性增长。手持几千万的游私募资 到规模过百亿的证券投资基金如雨后春笋般出现。至今2011 年 A 股规模已位居世界大二大市场。市场的发展随之而变的是机构 群的巨大变化。证券投资基金现以成为A 股的最大投资机构群体。 过去控盘式坐庄大量失败个案的影响，证券市场越来越严格 的监督监管这些都大大约束了机构坐庄行为。这几年A 股市场进 入一种混庄状态，大量机构共同持有一股票时代出现。大部分基 本面良好的蓝筹品种被各类投资机构共同持有。由于法律法规限 制，接受监督监管的机构谁也无法实现控盘式坐庄。这些机构唯 根据自身情况实施自己的投资或投机策略。控盘式坐庄年代一去 不复反！当然个别控盘式坐庄个股行为现时仍然存在，在极少数 中小盘股中仍然可看到地下私募以较高控盘度坐庄运作的痕迹。 反观过往历史庄股年代，但凡被庄家相中并入庄坐庄的个股， 其中长期涨幅都是惊人的。此现象深深印骆在大部分投资者脑海 中。以至到现时看盘分析时其思维仍然被该现象所干扰。看到个 股有机构进场时，总以为是大庄进去了。这个股票肯定有大行情， 该股必须大涨30%以上庄家才能顺利出货。 影响庄股暴涨本质 庄股年代主力坐庄往往投入资金少则数亿，多则超过十亿。 这些资金来源复杂[银行贷款，企业拆借，高息集资等等]因此其 使用成本一般非常高。进了股市自然要拉出较大幅度的涨幅才能 产生利润。这是庄股涨幅巨大的原因之一！ 坐庄投入巨额资金建仓和炒作，炒高后主力在减仓出货时会 直接导致股价下跌。既要保证出货平均利润，又要有足够的价格 下跌空间才能顺利出货撤退，解决这个问题的唯一方法就是将股 价拉的更高。 坐庄投入资金庞大，策划者无一不是心怀大梦的狂人。胆大 包天与期待财富梦是以十倍，百倍，千倍裂变的增长，使其非理 性操纵股价疯狂上涨。经典个例：[庄家吕梁1998 年开始坐庄中 科创业的最初设想：6 亿元左右的自有资金控制中科创业‹ST 康 达尔(000048)000048›大量流通筹码后，进行一系列融资运作。 最终将中科创业股价推高到复权价 1000 元每股，流通市值达到 350 亿元。再进行一系列运作，利用5 到7 年时间将最初的6 亿 元，可能变成400 亿元以上的巨大收益！] 实际上大庄坐庄的个 股，其上市公司什么发展前途好，重组，资产注入等等这些都是 掩如耳目用于炒作表面的东西。题材这东西有就最好，没有可以 创造，甚至还可以造假。 现时这种投入巨资控盘式坐庄行为已极为少见。这种坐庄模 式风险巨大，二是证券监督机构对坐庄行为监管较严导致。开放 式投资基金管理资产规模巨大。一个基金管理的资产大的达百亿 规模。对于这些拥有庞大资金实力的投资机构，证券法严格限制 其买卖行为。如基金买入单个股票不准超过其净值的10%，一家 基金公司旗下的所有基金买入持有一个股票不准超过该股票流 通盘的10%，这些都是明文规定的限制。作为A 股市场最大的机 构群体，证券投资基金，保险投资基金，QFII 投资基金等在个 股中不可能实施控盘式坐庄行为。现A 股市场仍然存在屈指可数 的几个庄股，这几个庄股都是地下私募隐蔽坐庄。地下私募这块 有能力控盘式坐庄和在实施坐庄的机构很少。 看清现主力机构介入个股炒作行为 投资基金坐不了庄，但由于资金庞大其进出对股价升跌仍然 可以产生明显影响。同一基金公司旗下多个基金共同进出一个股 票对该股价价格影响自然更大。不能说基金坐不了庄就影响不了 个股股价，而是说基金坐不了庄不能随心所欲的控制和操纵股价。 也难以起到想让股价涨多少就涨多少的作用。 前面笔者明确指出，有实力控盘式长期坐庄的地下私募数量 很少。在高风险和严格监督机制下敢于真正入市实施控盘式坐庄 的就更少。现地下私募群体规模也非常庞大，但单个私募操盘资 本达到几个亿，十几个亿的相对较少了。地下私募群体是现阶段 证券市场最活跃的群体，这些机构对股价短期的波动起非常