第二十一章公允价值计量.DOCVIP

会计学堂出品 第二十一章 公允价值计量（二） 第二节 公允价值计量要求 主要内容： 一、公允价值初始计量 二、估值技术 三、输入值 四、公允价值层次 一、公允价值初始计量 相关资产或负债的公允价值是脱手价格，即出售该资产所能收到的价格或者转移该负债所需支付的价格。在大多数情况下，相关资产或负债的进入价格等于其脱手价格。 但在下列情况中，企业以公允价值对相关资产或负债进行初始计量的，不应将取得资产或者承担负债的交易价格作为该资产或负债的公允价值： （1）关联方之间的交易； （2）被迫进行的交易，或者资产出售方（或负债转移方）在交易中被迫接受的交易； （3）交易价格所代表的计量单元不同于以公允价值计量的相关资产或负债的计量单元。例如，以公允价值计量的相关资产或负债仅是交易（例如，企业合并）中的一部分，而交易除该资产或负债外，还包括按照其他会计准则应单独计量但未确认的无形资产； （4）进行交易的市场不是该资产或负债的主要市场（或者在不存在主要市场情况下的最有利市场）。 二、估值技术 企业以公允价值计量相关资产或负债，应当使用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。 估值技术通常包括市场法、收益法和成本法。 （一）市场法 市场法是利用相同或类似的资产、负债或资产和负债组合的价格以及其他相关市场交易信息进行估值的技术。 企业应用市场法估计相关资产或负债公允价值的，可利用相同或类似的资产、负债或资产和负债的组合（例如，一项业务）的价格和其他相关市场交易信息进行估值。 （二）收益法 收益法是企业将未来金额转换成单一现值的估值技术。 企业使用收益法时，应当反映市场参与者在计量日对未来现金流量或者收入费用等金额的预期。 企业使用的收益法包括现金流量折现法、多期超额收益折现法、期权定价模型等估值方法。 1.现金流量折现法 现金流量折现法是企业在收益法中最常用到的估值方法，包括传统法（即折现率调整法）和期望现金流量法。 为避免重复计算或忽略风险因素的影响，折现率与现金流量应当保持一致。例如：企业使用合同现金流量的，应当采用能够反映预期违约风险的折现率； 使用概率加权现金流量的，应当采用无风险利率；使用包含通货膨胀影响的现金流量的，应当采用名义折现率；使用排除通货膨胀影响的现金流量的，应当采用实际利率；使用税后现金流量的，应当采用税后折现率；使用税前现金流量的，应当采用税前折现率；使用人民币现金流量的，应当使用与人民币相关的利率等。 根据对风险的调整方式和采用现金流量类型，可以将现金流量折现法区分为两种方法，传统法和期望现金流量法。 （1）传统法。传统法是使用在估计金额范围内最有可能的现金流量和经风险调整（市场观察）的折现率的一种折现方法。 （2）期望现金流量法 是使用风险调整的期望现金流量和无风险利率 或者使用未经风险调整的期望现金流量和包含市场参与者要求的风险溢价的折现率的一种折现方法。 企业应当以概率为权重计算的期望现金流量反映未来所有可能的现金流量。企业在期望现金流量法中使用的现金流量是对所有可能的现金流量进行了概率加权，最终得到的期望现金流量不再以特定事项为前提条件，这不同于企业在传统法中所使用的现金流量。 【例题】为了说明期望现金流量法调整风险的两种方法，假定根据下列可能的现金流量和概率如下表所示，计算确定资产在一年内拥有800万元的期望现金流量。假定适用的一年期无风险利率为6%，具有相同风险状况的资产的系统性风险溢价为2%。 （1）企业在使用期望现金流量法第一种方法时，应当根据风险溢价对期望现全流量进行调整。 第一步：企业通过使用2%的风险溢价，计算出现金流量的风险调整为15万元［800-800×（1.06/1.08）=800-785=15］。 【提示】800×1.06/1.08，是将不考虑风险的现金流量折算为考虑风险的现金流量 第二步：企业使用期望现金流量减去15万元风险调整，得出经市场风险调整期望现全流量是785万元（800-15）（有风险） 第三步：企业以无风险利率6%对经市场风险调整的期望现金流量进行折现，得到该项资产的现值（即公允价值）为741万元（785/1.06）。（6%无风险） （2）企业在使用期望现金流量法第二种方法时，应根据风险溢价对折现率进行调整 第一步：企业将无风险利率6%加上风险溢价2%，得到期望回报率为8%。（有风险的） 第二步：企业使用期望回报率对期望现金流量800 万元进行折现，得到该项资产的现值（即公允价值）为741万元（800/1.08）（8%有风险的） 企业使用期望现金流量法的上述两种方法，得到的现金流量现值应当是相同的。 因此，企业在使用期望现金流量法估计相关资产或负债的公允价值时，期望现金流量法的上述两种方法均可使用。 企业对期望现金流量法第一种方