松下有意收购三洋.DOC

高盛，拒絕再談 國際收購三洋電機 瀕臨破局 2008-11-27工商時報【陳穎柔／綜合外電報導】 ????　原本外界期待甚深的Panasonic（前身是松下電器）收購三洋電機一案，日前在協商未果下瀕臨告吹。三洋電機核心股東高盛周三對外宣布不再與Panasonic討論收購三洋電機一事。這使得此一被視為日本消費電子業第一件重大整併案的交易前途茫茫。 ????　三洋電機三大股東高盛、三井住友銀行、大和證券SMBC連袂與Panasonic協商。道瓊斯社引述熟悉內情人士說法報導指出，Panasonic周一向三洋電機三大股東的代表提出每股120日圓收購價，高盛的協商代表認為出價過低而先行離開協商場合。 ????　Panasonic所提的收購價，分析師也認為過低。大和證券SMBC周三表示，Panasonic提每股120日圓無法適切反映三洋電機的價值。三洋電機三大股東持有的特別股合計等於擁有7成的三洋電機，這三大股東原訂於明年春天將特別股轉換成普通股。 ????　每股120日圓遠低於三洋電機目前股價。三洋電機股價周三收在150日圓，使得該公司市值為2,810億日圓，約29億美元，這是未計入特別股的部分。外界對三洋電機究竟值多少爭論已久，有人認為接近90億美元。 Panasonic收購Sanyo案生變　高盛因價格過低退出談判 文/范眠 2008-11-27 預期價格為每股250日圓的高盛，對於Panasonic出價僅有每股120日圓，感到大失所望。 根據外電報導，甫於11月初公佈的Panasonic收購三洋電機一案，因為三洋大股東高盛（Goldman Sachs Group)）與Panasonic對收購價格的歧異過高，高盛已於週三（11/26）表示將終止與Panasonic的談判，而使得這樁日本產業的重大併購案前途未卜。 三洋電機三大股東包括高盛、三井住友銀行、以及大和證券SMBC，共擁有約七成的股份。日前三家公司代表共同與Panasonic進行協商，然而預期價格為每股250日圓的高盛，對於Panasonic出價僅有每股120日圓，感到大失所望。 分析師也認為，Panasonic的出價（總計約52億美元）未能反映三洋的市場價值，先前業界曾預估，這項收購案的規模約為80億美元。根據彭博社的報導，一般來說收購價格會以該公司過去三到六個月的股價為基礎。而三洋過去六個月的平均股價為214日圓。 談判破局的消息一傳出，兩家公司的股價均同步下跌。三洋下挫3.9%，收150日圓，而Panasonic亦跌了3.6 %，收1347日圓。 高盛發言人表示，不會再與Panasonic協商三洋電機收購一案。但是，並不排除若是條件改變，會再回談判桌的可能性。然而，Panasonic拒絕對此發表任何評論。 若Panasonic與三洋電機能夠合併，將成為營收超過美金1115億美元的日本最大電器業者，也是僅次於通用電子（GE）的全球第二大電器集團。兩家公司將致力於共同開拓新興的綠能業務商機。(編譯/范眠) .tw/itadm/article.php?c=52284 松下有意收購三洋 2008年11月03日10:01 日本 電器公司松下電器產業公司(Panasonic Corp.)正就收購較小的競爭對手三洋電機股份有限公司(Sanyo Electric Co.)展開談判，這樁交易將為三洋最大的股東之一高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)帶來可觀的利潤。知情人士稱，如果與主要股東的談判進行順利，以電漿電視產品著稱的松下計劃向三洋發出收購要約。兩家公司合併後將會以日本最大電器生產商的身份與日立公司 (Hitachi Ltd.)展開競爭。松下和三洋在截止3月31日的財年銷售額合計為11萬億日圓（約合1,100億美元）。日立該財年銷售額為11.23萬億日圓。收購價格尚未進行討論，但高盛肯定會從中獲利。這家美國投資銀行於2006年2月購買了三洋價值1,250億日圓的優先股。由於當時三洋的業務面臨越來越嚴重的挑戰，高盛以十分優惠的條件獲得了這些股份，折合每股70日圓，遠遠低於三洋上周五收盤價145日圓。作為充電電池生產方面的領先企業，三洋方面可能存在變數。但知情人士表示，松下的收購提議受到了熱烈歡迎。考慮到三洋股價最近下滑，這樁收購交易更主要的障礙將會是與三洋大股東就收購價達成一致。除 了高盛，投資三洋的還有兩家日本金融公司：三井住友金融集團(Sumitomo Mitsui Financial Group Inc.)和大和証券SMBC株式會社(Daiwa Securities SMBC Co.)。兩家共收購了三洋3,000億日圓的優先股，轉換成普通股的話相當於三洋70%的投票權，價值約為64億美元。