我国股票市场的老鼠仓.pptVIP

我国股票市场上的老鼠仓 －我国首例老鼠仓事件分析 北京师范大学经济与工商管理学院 李 翀 内容 一、我国首例老鼠仓事件的由来 二、老鼠仓行为是个别现象吗？ 三、 如何才能杜绝老鼠仓行为？ 我国首例老鼠仓事件的由来 1、何谓老鼠仓？ 一些证券投资基金管理公司、证券公 司等金融机构的从业人员，在使用本机构 资金拉升某种股票以前，先用个人资金在 低位买入该股票，或通知亲人、亲戚、朋 友在低位买入该股票，等待用本机构资金 将股票价格推到高位后，先卖出个人股票 来获利的行为，称“老鼠仓”的行为。 我国首例老鼠仓事件的由来 2、事件当事人 唐建出生于1974年， 南京建筑工程学院工学 学士，上海交通大学 工学硕士。 我国首例老鼠仓事件的由来 1999年，唐建进入东方证券从事信息 系统开发工作。2000年进入申银万国证券 研究所，担任IT行业分析师。 2003年，他被评为《新财富》计算机 行业研究员第一名。 我国首例老鼠仓事件的由来 2004年，他进入上投摩根基金管理 有限公司，负责信息、医药、电力设备等 行业研究。 2005年起，他担任上投摩根研究副总 监、阿尔法股票基金经理助理。 2006年9月14日，他成为新募集成立 的上投摩根成长先锋基金的基金经理。 我国首例老鼠仓事件的由来 3、事件经过 新疆众和是2006年的基金业投资的热 门股票，上投摩根的多只基金都持有该 股。新疆众和的价格在2006年9月为每股 17元左右，后一路飙升，到11月达到每股 27元左右。 我国首例老鼠仓事件的由来 唐建自担任基金经理助理起，便以其 父亲和第三人的账户，先于基金建仓前买 入新疆众和的股票。他在其父的账户买入 近6万股，获利近29万元；在另一账户买 入20多万股，获利120多万，总共获利逾 150万元。这即是民间俗称的“老鼠仓”， 也是典型的涉嫌内幕交易刑事犯罪行为。 我国首例老鼠仓事件的由来 4、事件结果 2006年11月，唐建在某日尾盘突然拉 升新疆众和的做法引起上海证券交易所的 警惕，监管当局因此向上投摩根发出风险 提示函，并由上海证券管理办公室对公司 进行了有关内部管理的现场检查，一度暂 停其业务审批。 我国首例老鼠仓事件的由来 2007年5月16日下午 ，上投摩根基金 公司总经理王鸿嫔 发表声明：“今年4月16 日和18日媒体披露相关事件后，公司管理 层高度重视，并在公司能力范围内对唐建 立即展开详尽的内部调查。近日，中国证 监会正式对唐建个人立案调查，并告知了 唐建涉嫌违规操作的初步调查结果。” 我国首例老鼠仓事件的由来 “我公司在积极配合监管机构调查的同 时，对唐建的问题作了进一步查证，发现 唐建涉嫌利用掌握的信息进行违规投资活 动，也未按照我公司制度如实申报个人及 家属的投资行为，欺骗公司，严重违反了 公司制度。” 我国首例老鼠仓事件的由来 “根据相关法律法规以及我公司制 度，我公司已于昨日免去唐建担任的成长 先锋基金经理及其他一切职务，并予以辞 退，公司并保留进一步追究其法律责任的 权利。” 我国首例老鼠仓事件的由来 “从唐建目前涉嫌的违规行为来看， 其作为虽属于个人行为，与成长先锋基金 的投资管理没有任何联系，但性质是恶劣 的。唐建无视法规和公司制度，严重违反 了基金从业人员应有的行为操守和职业道 德，违背了对公司的承诺，严重损害了公 司声誉，我公司予以严厉谴责。” 老鼠仓行为是个别现象吗？ 从公开揭发出来的老鼠仓来说，这属 于首例。但是，“老鼠仓”在基金业不是个 案，“老鼠仓”的规模也不是小数目。几十 万资金的“老鼠仓”就可以获取上千万暴 利，广大的投资者对此感到不公平和愤 怒，对基金的态度也正在由从前的盲目申 购转向警惕。 老鼠仓行为是个别现象吗？ 在我国的股票市场上，经常出现一些 “股神”，他们实际上是老鼠仓的参与者。 例如，据《重庆商报》报道，重庆某 先生入市8年，一直表现平平，没有什么 投资业绩。但在2006年，他的投资收益却 高达十几倍，当初投进去的60多万已经跃 升到1000多万。 老鼠仓行为是个