[数学]第二章外汇与汇率.ppt

国际金融 第二章 外汇与汇率 主要内容： 外汇 汇率的标示与种类 汇率的决定和调整 第一节 外汇 外汇的定义 　有广义和狭义之分 广义：指一切以外国货币表示的资产。 包括： 外国货币(包括纸币、铸币)； 外币支付凭证(包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等)； 外币有价证券(包括政府债券、公司债券、股票等)； 其他外汇资产。 可见，外汇的概念等同于外币资产。 第一节 外汇 狭义：指以外币所表示的用于国际结算的支付手段。 只有各国普遍接受的支付手段，才能用于国际结算。因此，以外币表示的有价证券和黄金不能视为外汇，严格来说，外币现钞也不能算作外汇，因为它们一旦流入他国，便立即失去法定货币的身份与作用，外币持有者须将这些外币向其所在国银行兑换成该国货币才能使用。 可见狭义的外汇概念不包括外币和外币信用凭证。只有在国外的银行存款，以及可以索取这些存款的外币票据与外币凭证如汇票、支票、本票和电汇凭证等，才可以直接用于国际结算，才是狭义的外汇。 第一节 外汇 外汇类型 外汇可分为自由外汇、记账外汇两种类型： 自由外汇。是指不需要外汇管理当局批准可以自由兑换成其他国家货币，或者是可以向第三者办理支付的外国货币及支付手段。如美元、英镑、德国马克、日元等货币以及用这些货币表示的汇票、支票、股票、债券等支付凭证和信用凭证，均为自由兑换外汇。　 　 记账外汇。又称协定外汇或双边外汇，这种外汇不能自由兑换，也不能转给第三国使用，但由于在协定双方银行账户上记载并计量结算双方贸易额，以记账方式充当国际支付手段使用，因此在性质上可作为外汇看待。 第二节 汇率的标示与种类 汇率的定义 汇率：外汇汇率又称外汇汇价、外汇牌价、外汇行市。外汇汇率是两国货币之间的汇兑比率。简单地说，它是两国货币之间的相对比价，是一国货币用另一国货币表示的价格。 汇率的标价 　　标价方法有三种： 　　　　直接标价法 　　　　间接标价法 　　　　美元标价法 第二节 汇率的标示与种类 直接标价法 直接标价法(也称价格标价法),是指用1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示的汇率。也就是说，用一单位外国货币值多少本国货币的方式来表示外币价格的高低。例如，2003年7月4日，我国国家外汇管理局公布的人民币对美元的官方汇率为100美元＝827．76元人民币，这就是直接标价法。 　　 　　这种标价法的特点是外币数额固定不变，折合本币的数额根据外国货币与本国货币币值对比的变化而变化。如果一定数额的外币折合本币数量增加，即外币升值，本币贬值；反之，即为外币贬值，本币升值。目前世界上除英国、美国以外，绝大多数国家都采用直接标价法。 第二节 汇率的标示与种类 间接标价法 又称数量标价法，是指用1个单位或100个单位的本国货币作为标准，折算为一定数额的外国货币来表示的汇率。也就是说，用外国货币表示本国货币的价格。例如，2003年7月4日，美国外汇市场上公布1美元＝118．14日元，这就是间接标价法。 　这种标价法的特点是本币为计价标准，数额固定不变，折合外币的数额根据外国货币与本国货币币值对比的变化而变化。如果一定数额的本币折合外币数量增加，即本币升值，外币贬值；反之，如果一定数额的本币折合外币数量减少，即本币贬值，外币升值。目前世界采用间接标价国家主要有英国、美国。 第二节 汇率的标示与种类 美元标价法 是以一定单位的美元为标准，折合成一定数额的其他国家货币来表示汇率的方法。 　　美元标价法是外汇交易市场上一种习惯做法。在这种标价 ，惟有美元是基准货币，其他国家的货币均为标价货币。所以，美元标价法是美元数额固定不变，其他国家货币的数额随汇率的高低而变化。 第二节 汇率的标示与种类 汇率的种类 从制定汇率的角度划分 基本汇率：一国货币与某种主要国际货币间的汇率。 套算汇率：根据基本汇率套算出来的本身与其他外币间的汇率。 按外汇管理的宽严程度划分 官方汇率：又称法定汇率，是指由国家货币当局所规定或公布的汇率。 市场汇率：是指在自由外汇市场上买卖外汇自发形成的汇率。 第二节 汇率的标示与种类 按政府允许使用的汇率种类多少划分 单一汇率：是指一国只规定一个本币与外币间的兑换比率，各种外汇收支均以该汇率作为结算依据。 复汇率：是指对本币与外币间的兑换比率，一国同时规定两个或两个以上的合法汇率。 从银行买卖外汇的角度划分 买入外汇，又称买入价。它是指银行从客户手中购买外汇时使用的汇率。 卖出汇率，又称卖出价。是指银行向客户出售外汇时所依据的汇率。 第二节 汇率的标示与种类 要点： 这里，买入或卖出是从报价银行的立场来说的，买进与卖出汇率之间有一个差额，作为银行买卖外汇的收益。买入汇率与卖