05形态理论.docVIP

教 案 教师姓名 熊永康 授课班级 授课形式 课堂 授课日期 2009年 月 日 第 周 星期 授课时数 2h 授课章节 名称 第5讲 形态理论 教学目的 了解形态理论的基本知识及应用。 教学重点 教学难点 更新、补充、 删节内容 使用教具 PPT幻灯片 作 业 课后体会 注明：按一次课填写 授 课 主 要 内 容 形态理论形态理论这门重要的技术分析理论正是通过研究价格所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力量的对比结果，进而指导我们的投资行动。价格移动的规律和两种形态类型：?一、价格移动的一般规律?1、价格移动的方向由多空双方力量对比决定?2、价格波动的过程是不断地寻找平衡和打破平衡?二、价格的两种基本形态类型?1、反转突破形态?2、持续整理形态?反转突破形态是形态理论研究的重要内容。判断反转形态的时候。要注意以下几点：（1）、股价原先必须确有趋势存在，才能谈得上去是反转的问题。（2）、某一条重要的支撑线或压力线被突破，是反转形态突破的重要依据。（3）、某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也就越大。（4）、交易量是向上突破的重要参考因素。向下突破时，交易量可能作用不大。???虽然上面将形态进行了分类，但实际中的形态有些是不容易区分的。例如，一个局部的三重顶底形态，在一个更大的范围内被认为是矩形形态的一部分；一个三角形形态有时也可以被当作反转突破形态，尽管多数时间我们把它当成持续整理形态。其实，一个形态究竟叫什么名字并不重要，我们所关心的是这个形态之后价格将向何处去??各个时期的证券投资者，在长期的实践中对各种价格曲线的形态进行了综合分析整理，总结出了十几种具有代表性的形态，下面将对这些形态作出详细介绍。一、双重顶（一）基本图形 （二）双重顶的形态分析一只股票上升到某一价格水平时，出现大成交量，股价随之下跌，成交量减少。接着股价又升至与前一个价格几乎相等之顶点，成交量再随之增加却不能达到上一个高峰的成交量，再第二次下跌，股价的移动轨迹就象Ｍ字。这就是双重顶，又称Ｍ头走势无论是“双重顶”还是“双重底”，都必须突破颈线（双头的颈线是以第一次从高峰回落的最低点作平行于双峰连线的平行线；双底之颈线就是以第一次从低点反弹之最高点作平行于双底连线的平行线），型态才算完成（三）双重顶的市场含义双重顶的市场含义：股价持续上升为投资者带来了相当的利润，于是他们沽售，这一股沽售力量令上升的行情转为下跌。当股价回落到某水平，吸引了短期投资者的兴趣，另外较早前沽出获利的亦可能在这水平再次买入补回，于是行情开始回复上升。但与此同时，对该股信心不足的投资者会因觉得错过了在第一次的高点出货的机会而马上在市场出货，加上在低水平获利回补的投资者亦同样在这水平再度卖出，强大有沽售压力令股价再次下跌。由于高点二次都受阻而回，令投资者感到该股没法再继续上升（至少短期该是如此），假如愈来愈多的投资者沽出，令到股价跌破上次回落的低点（即颈线），于是整个双头型态便告形成?双头型态是一个转向型态。当出现双头时，即表示股价的升势已经终结。（四）双重顶操作要点提示?1、双头的两个最高点并不一定在同一水平，二者相差少于３％是可接受的。通常来说，第二个头可能较第一个头高出一些，原因是看好的力量企图推动股价继续再升，可是却没法使股价上升超逾百分之三的差距。2、双头最少跌幅的量度方法，是由颈线开始计起，至少会再下跌从双头最高点至颈线之间的差价距离。3、形成第一个头部时，其回落的低点约是最高点的１０％－２０％。4、双头的两个高峰都有明显的高成交量，这两个高峰的成交量同样尖锐和突出，但第二个头部的成交较第一个头部显著为少，反映出市场的购买力量已在转弱。双头跌破颈线时，不须成交量的上升也应该信赖。5、通常突破颈线后，会出现短暂的反方向移动，称之为反抽，双底只要反抽不低于颈线（双头之反抽则不能高于颈线），型态依然有效。6、一般来说，双头的跌幅度都较量度出来的最少跌幅为大。7、双重顶并不全都是反转信号，有时也会是整理形态，成为上升中继型中的箱体震荡，关键在于颈线或箱体下沿是否具有有效的支撑作用。实战中往往宁可信其友，不可信其无，只要有M头雏形出现还是谨慎为主。[例1]下图是华润生化（600893）2000年11月到2001年3月的走势图，从中可以看出，该股在2000年12月至2001年1月形成双顶后，出现了一波快速下跌。 此主题相关图片如下： 二、双重底（一）基本图形（二）双重底的形态分析一只股票持续下跌到某一平后出现技术性反弹，但回升幅度不大，时间亦不长，股价又再下跌，当跌至上次低点时却获得支持，再一次回升，这次回升时成交量要大于前次反弹时成交量