金融理论讲座.docVIP

金融理论讲座 问答题： 货币层次划分的依据：流动性 资产组合可以降低：非系统风险 凯恩斯货币需求的三个动机：交易动机、预防动机、投机动机 央行货币政策目标：币值稳定、经济增长、充分就业、 国际收支平衡和金融稳定 利率对储蓄的影响：利率上升，储蓄上升（替代效应） 利率下降，储蓄下降（收入效应） 一般替代效应大于收入效应。 人们在资产选择的时候会考虑的因素：财富/收入；预期收益率； 风险/流动性 7．商业银行的一级储备：现金资产（库存现金，超额准备金，法定准备金，存放同业，中央银行存款等）； 二级储备：（政府短期债券信用较高的大公司债券） 政府债券和公司债券的利率：政府债券利率较低，公司债券利率最高 MM定理内容：在无摩擦的市场环境下，企业的市场价值与它的融资结构无关，即企业不论是选择债务融资还是权益融资，都不会影响企业的市场价值，企业的价值是由它的实质资产决定的，不取决于这些实质资产的取得是以何种方式来融资的。 10．商业贷款中的逆向选择由于信息不对称引起，资金盈余者把资金贷给了他们不愿贷给的风险更大的借款者。当借款利率增加，风险偏好者占大多数，资金盈余者的风险加大。. 单选题： 1.谁能创造货币？ （ 现代货币都是银行信用创造出来的，其中，现金货币是中央银行创造的，存款货币是商业银行创造的） 2.多种利率并存条件下起决定作用的是：基准利率 3．M1层次内容：M1=M0+活期存款 （M0=流通中现金） 4. 商业银行资产负债管理具体方法：资金集中法、资金匹配法、缺口管理法。 （缺口管理内容：一是其效果取决于管理者对利率的预测准确度；二是实施时要受到一些实际情况的约束；三是没有考虑不同资产和负债类型在利率敏感度方面的差异） 5．没有货币条件下，n种商品的兑换比例n（n-1）/2次； 存在货币条件下，n种商品的兑换比例n-1次。 6．名义利率与实际利率的关系（费雪效应）：实际利率=名义利率-通货膨胀率 存在税的情况下（达比效应）：税后实际利率=税后名义利率-通货膨胀率 7．弗里德曼的现代货币数量论中货币需求稳定的原因和恒久性收入有关。 8．巴塞尔协议资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。 9．利率期限结构理论： 无偏预期理论：一种长期债券的收益可以通过无数个短期债券的期限组合来实现。 纯预期理论：长期利率和短期利率的关系（长期利率等于相应期限的短期利率的平均数） 10．银行房贷时采取何种方式将银行利率风险转移到借款者身上？（浮动利率） 11．银监会的职责：专门行使银行业和信托业监督管理职能； 证监会的职责：依法对证券业和期货业实施监督管理； 保监会的职责：我国商业保险业的监督管理部门。 12．用货币作为财富体现的是什么职能？（价值储蓄） 13．一种货币作为商品的价值与作为货币的价值不等，又不能兑换金属，这是什么货币？（信用货币） 14．存款准备金率提高，由此判断我国经济情况？（预期通胀较高时，有通胀风险） 15．100元存款，在一定利率下，半年计息一次的情况下。（计息频率问题） 16．利率的期限结构：市场分割理论是指投资者存在一定的期限偏好，特别是机构投资者，他们购买不同期限的债券是为了平衡其资产负债的期限结构对债券价格和收益风波的风险进行套期保值。 17．期权简单计算：看涨期权、看跌期权 18．融资里财务杠杆影响的是企业的税后利润而不是息前税前利润。 19．美联邦基金利率（同业拆借利率） 多选题： 欧文·费雪方程式，剑桥方程式职能比较： 费雪：宏观，交易手段职能；剑桥：微观，价值储存职能 商业银行一级储备：现金资产（库存现金，超额准备金，法定准备金，存放同业，中央银行存款等） 货币市场的子市场：短期国库券市场、同业拆借市场、票据市场、 大额可转让定期存单市场、回购协议市场 政府弥补财政赤字的方式：借央行借款；增加税收；发行债券 在央行资产负债表上，负债方中导致基础货币增加的方式：公开市场买进有价证券。 货币政策中介目标选取依据：可测性、可控性、相关性、抗干扰性 关于货币乘数的说法： 法定准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。 超额准备金率与货币乘数之间也呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数就越大。 一般来说，在其他因素不变的情况下，定期存款对活期存款比率上升，货币乘数就会变大；反之，货币乘数会变小。 狭义表外业务：汇兑、代收款业务、待客买卖业务、承兑业务 场外交易：无集中交易场所、双方协议定价、未上市证券 场内交易：价格优先、时间优先 货币乘数的升降受什么因素影响：法定准备金率、流通中现金与活期存款的比率k、定期存款与活期