保费与经济增长的关系.doc

摘 要：自从1980年我国恢复保险业务以来，二十多年来我区保险业得到了迅速的发展。利用向量自回归模型（VAR）和误差修正模型(ECM)对我区GDP和保费收入两个宏观经济变量之间的关系进行研究，结果表明：GDP和保费收入之间有明显的协整关系，但在两个样本期间内两个宏观经济变量之间的Granger因果关系却出现了差异：以名义值检验的结果表明，经济增长是保费收入增长的Granger原因，但反之则不成立，而以实际值进行检验的结果表明，经济增长和保费收入增长之间不存在Granger因果关系。本文将从保险功能与经济增长的关系入手，对我区保险业发展与经济增长内在关系进行实证分析。 关键词：保险增长，经济增长，Granger因果检验 金融增长和经济增长领域的研究主要集中于探索银行业与经济增长的研究，而关于保险业与经济增长的研究则非常罕见。从我国学者的研究文献来看，也完全处在空白状态。考虑到保险业的功能不仅仅在于转移和识别风险，更重要的是它还充当金融中介的功能，因此研究保险业是否对经济有促进作用的意义是显而易见的。 一、经济增长对保险需求的引致效应 经济增长作为影响保险需求的主要因素，已成为保险经济学界的一般共识。国内学者林宝清在1993年证明，在外部条件基本相近的情况下，保费收入与国民生产总值，人均保费收入与人均具有高度的正相关关系，并在1996年验证了与保费收入增长在数量上呈同步相关关系；孙祁祥和贲奔(1997)指出我国保险业的发展规模受到社会经济发展水平的制约；肖文和谢文武(2000)提出保费收入与国内生产总值存在着正相关关系，保险业的超常规发展完全取决于的增长；卓志(2001)认为经济快速增长是影响我国寿险消费的重要因素，且收入弹性较大；吴江呜和林宝清(2003)提出对总保费收入和财险保费收入，加权个人可支配收入对寿险保费收入具有十分重要的影响，均呈正相关关系。但是，经济增长对于保险需求影响的具体程度和结构变化，少有实证研究涉及。近年来，不少高收入国家和地区(统称为经济体)，如日本，瑞士，美国和英国等的人均寿险或非寿险保费增长率出现下降趋势；而希腊，保加利亚和土耳其等中等收入经济体的人均寿险或非寿险保费增长率保持上升态势[1]。显而易见，对于不同收入水平的经济体，其经济增长对保险需求的拉动作用并不完全相同。我国保险业在经历高速发展后，保费增长率有所减缓，个别地区甚至出现负增长，政府部门和从业者也迫切需要把握经济增长对于保险需求产生影响的长期变动趋势，用以帮助公共政策和方针的制订。在经济生活中，个体的保险需求行为受到个体风险偏好和个体购买力的影响。对于个体风险偏好，根据预期效用理论，具有不同效用函数的个体对风险的厌恶程度是不同的，因而也决定了其对保险的需求程度和愿意支付费用的程度不同，且随着收入的变化，个体对风险的厌恶程度也会发生变化(1964)，从而影响了保险的最终需求；至于个体购买力，保险作为一种商品是与消费者的购买能力相联系的，如果消费者有较强的意愿购买保险，但是其收入水平不高或只能购买少量保险时，就会出现自然需求大于有效需求的情形。根据以上分析，如果个体都是厌恶风险的（即其效用函数是下凹的），且保险替代品不具价格优势，对于低收入者，巨大的生活压力迫使其面临更大风险，而具有较大的保险自然需求，但由于其收入水平有限，不得不将所有的可支配收入用于满足衣食住行等基本消费，这就使其很难拥有更多的购买力用于保险消费；中等收入者在基本生活需求满足后，具备一定的购买力选择其他商品，但是由于其经济基础并不稳固，很可能在某一时期因为疾病，失业，退休或其他原因而成为低收入者，为了转移风险，他会考虑将部分剩余购买力用于保险；对于高收入者，由于已具有非常坚实的经济基础，可以用足够的财富来弥补风险引致的损失，所以其购买保险的意愿并不强烈，换句话说对于高收入者，随着其收入的增长，所引致的保险需求可能低于中等收入群体。同时其购买保险愿望也往往是出于投资理财而非防范风险的目的。综上所述，就保险商品而言，低收入者愿意但无能力购买，高收入者有能力但购买的意愿不强，只有中等收入者是有意愿且有能力购买保险的群体，亦即从保险的有效需求看，低收入和高收入者的较低，而中等收入者的较高。同时，由于人类生命价值是财产价值总值的很多倍，生命价值是最重大的价值，在个体对物质资料需求满足后，会更加关注生命价值在家庭及事业中的重要经济意义。 二、保险业发展与经济增长内在关系的描述性分析——基于保险功能的视角 　 保险是指集合了具有同类危险的众多单位或个人， 以合理计算分担资金的形式， 实现对少数成员因该危险事故所致损失的补偿行为。中国保监会主席吴定富提出了现代保险功能论，认为保险具有经济补偿、资金融通与 HYPERLINK /magazine/1004-8804 \t