金融工程练习题集第二部分.doc

《金融工程学》模拟试题(1) 一. 名词解释（15%） 1. 无套利定价原理 2. 掉期交易 3. 逐日结算 4. 收益率曲线 5. 隐含波动率 二 .填空（15%） 1. 一般金融产品主要采取_______定价方法,而金融衍生产品主要采取___________定价方法. 2. 互换的最基本类型包括______________和_____________. 3. 远期价格有__________和____________两种常见的类型。 4. 期货交易的委托单分为___________，____________和____________. 5. 股票指数期货主要应用于__________，___________和____________. 6. 你买进了一张美国电话电报公司5月份执行价格为50美元的看涨期权，并卖出了一张美国电话电报公司5月份执行价格为55美元的看涨期权。你的策略被称为________________。 7. 股票看跌期权价格_____________相关于股价，___________相关于执行价格。 三． 选择（30%） 1. 单项选择 （1）远期合约的多头是_________ A. 合约的买方 B 合约的卖方 .C. 交割资产的人 D 经纪人 （2）_________期权可以在到期日前任何一天行使. A. 欧式期权 B 看涨期权 C. 美式期权 D 看跌期权 （3）期货合约的条款_______标准化的；远期合约的条款_________标准化的 A. 是，是 B.不是，是 C.是，不是 D 不是，不是 （4）一个在小麦期货中做_______头寸的交易者希望小麦价格将来_______ A. 多头，上涨 B 空头，上涨 C.多头，下跌 D 空头，下跌 （5）在1月1日，挂牌的美国国债现货价格和期货价格分别为93-6和93-13，你购买了10万美元面值的长期国债并卖出一份国债期货合约。一个月后，挂牌的现货和期货市场价格分别为94和94-09，如果你要结算头寸，将________ A. 损失500美元 B. 盈利500美元 C. 损失50美元 D 损失5000美元 （6）如果你以950美元的价格购买一份标准普尔500指数期货合约，期货指数为947美元时卖出，则你将________ A. 损失1500美元 B. 获利1500美元 C. 损失750美元 D 获利750美元 （7）假定IBM 公司的股价是每股100美元。一张IBM公司4月份看涨期权的执行价格为100美元，期权价格为5美元。忽略委托佣金，看涨期权的持有者将获得一笔利润，如果股价_____________ A 涨到104美元 B 跌到90美元 C 涨到107美元 D 跌到96美元 （8）以下所有的因素都会影响股票期权的价格，除了______________ A 无风险利率 B 股票的风险 C到期日 D 股票的预期收益率 （9）一个6月期的美式看涨期权，期权价格为35美元。现在的股价为43美元，期权溢价为12美元，则看涨期权的内在价值是_____________ A 12美元 B 8美元 C 0美元 D 23美元 （10）货币互换市场的信用风险______________ A 广泛存在 B被限制在固定汇率和浮动汇率的的差额上 C 等于浮动汇率支付者所应支付的款额的全部 D A和C 2. 多项选择 （1）金融工程中对风险的处理方法包括______________ A. 完全消除风险 B. 消除不利风险,保留有利风险 C. 用确定性取代不确定性 D. 不用在意风险的存在 （2）期货交易的优势主要有_________ A. 具有极强的流动性 B. 具有一整套防范违约的机制 C. 交易成本较低 D. 可在到期日前任何一天进行交易（买卖） （3）“1×4”的远期利率协议表示________________ A. 1月对4月的远期利率协议 B 3个月后开始的1月期FRA C 为期3个月的借款协议 D.1个月后开始的3月期FRA （4）股票指数期货的交易_________. A 现在多数市场已经超过了股票的交易 B 成本低于股票交易 C 杠杆作用比股票交易更明显