[理学]金融工程Chapter12.pptVIP

隐性有限差分方法 显性有限差分方法 显性方法计算比较直接方便，无需像隐性方法那样需要求解大量的联立方程，工作量小，易于应用。但是，显性方法存在一个缺陷：它的三个“概率”可能小于零，导致了这种方法的不稳定，它的解有可能不收敛于偏微分方程的解。而隐性方法则不存在这个问题，它始终是有效的。 变量置换： 在使用有限差分方法时，人们常常把标的变量 置换为　　　　。这样偏微分方程改为 * Copyright? Zheng Zhenlong Chen Rong, 2008 有限差分方法还可以进一步推广到多个标的变量的情形； 在标的变量小于三个的时候，这一方法是相当有效率的； 但是超过三个变量时蒙特卡罗模拟方法就更有效了。 同时有限差分方法也不善于处理期权价值取决于标的变量历史路径的情况。 * Copyright? Zheng Zhenlong Chen Rong, 2008 假设标的资产为不付红利股票,其当前市场价为50元,波动率为每年40%，无风险连续复利年利率为10%，该股票5个月期的美式看跌期权协议价格为50元，求该期权的价值。 答案：为了构造二叉树，我们把期权有效期分为五段，每段一个月（等于0.0833年）。根据式（8.4）到（8.6），可以算出： （结点处上面一个表示股票价格，下面一个表示期权价值） * Copyright? Zheng Zhenlong