十、风险分析讲义.docVIP

涉及项目风险分析的知识点 ·大纲要求 ·风险等级、风险概率和风险评价矩阵运用，投资项目风险识别，风险分析方法和风险对策分析。 一、风险分析的基础：风险等级、风险概率、风险评价矩阵（P401） 二、风险识别方法及投资项目主要风险P402，P404 三、风险分析方法：概率树分析法在风险分析中的应用。 风险概率分析是定量风险分析的主要方法，概率树相对简单，重点要求掌握，可以通过案例练习掌握。 四、风险对策分析：P421各种风险对策的主要思路及其适用情况。 ·案例分析 【04年案例题】 某企业拟投资一个项目,估算总投资11913万元.预计年销售收入6488万元,税务局后财务内部收益率(IRR)为11.59%。该项目存在两个主要风险变量，即产品销售价格和关键原料价格可能与预测期有所不同。产品销售价格估计计元/吨，该关键原料价格估计值为400元/公斤，产品销售价格可能出现三种情况：有50%可能为原估计值3500元/吨，有30%的可能为3000元/吨，有20%的可能为2500元/吨；该关键原料的价格可能出现两种情况：有70%可能为原估计值400元/公斤，有30%可能为450元/公斤。各种可能出现的情况以及对应的IRR见下表 产品销售价格与原料价格不同情况对应的IRR表 状态 产品销售价格 原料价格 IRR 1 3500 400 11.59 2 3500 450 11.23 3 3000 4