白糖套利日报（2011.04.12）.pptVIP

敬请阅读末页重要说明 敬请阅读末页重要声明 结论 敬请阅读末页重要说明 数据来源：Bloomberg，中期研究 数据来源：Bloomberg，中期研究 数据来源：Bloomberg，中期研究 数据来源：Bloomberg，中期研究 敬请阅读末页重要说明 敬请阅读末页重要声明 白糖套利日报（2011.04.12） 中期研究院 农产品部 欧阳玉萍 期现套利成本分析——套利机会 2011年4月12日，白糖1109合约结算价和南宁地区白糖现货价格，期现价差为-108吨，计算持仓成本为304.39吨，套利盈亏为-412.39，暂无期现套利机会。 成本项目 金额 测算标准 交易手续费 4*0.1=0.4 4元 / 手（含风险准备金） 交割手续费 1 1元/吨 运费 20 20元/吨 入库费用 12 12元/吨 检验费 0.7 0.7元/吨 仓储费 68.85 0.4元/吨·天或0.45元/吨·天 增值税 6.1 0.17/1.17 杂费合计 102.95 资金成本 201.44 5.56%贷款利率 总成本（元/吨） 304.39 结论： 期现套利——无买现货电子盘卖期货套利机会 2011年4月12日，白糖1109合约结算价与南宁地区白糖现货价，期现价差为-108元/吨，暂无期现套利机会。 结论： 1105,1109跨期套利有机会 2011年4月12日，白糖1105合约与白糖1