2819B国电电力发展股份有限公司股权筹资与盈余管理问题研究 开题报告.doc

毕业设计开题报告 题 目 国电电力发展股份有限公司 股权筹资与盈余管理问题研究 系 别： 经济管理学院 专 业： 财务管理 班 级： 学生姓名： 学 号： 指导教师： 国电电力发展股份有限公司 筹资与盈余管理研究开题报告 一、背景 盈余管理在西方是一个已经谈论了二十年的话题，但在我国研究的历史并不长。一方面是由于在计划经济条件下，利润等指标不受重视；另一方面则是由于高度统一的会计制度没有给盈余管理留下空间。但随着经济体制的改革、资本市场的发展以及新的会计准则和法规的变化，不合理的盈余管理在我国企业中不断的恶化，已经造成严重的会计信息失真，成为全社会关注的焦点，对其进行研究已迫在眉睫。我国资本市场自20世纪90年代初运行以来，资本市场的容量不断扩大，股权分置改革也在逐步探索中发展，有关资本市场的实证研究增长迅速。盈余管理是资本市场中新近受到重视的问题，其原因是在中国资本市场上盈余管理产生了充分的利益激励，而且大部分国有上市公司背后都有一个国有控股公司，为各种手段的盈余管理提供了可能。我国上市公司中存在着广泛的盈余管理现象，保上市、保配股、保盈利成为我国上市公司实施盈余管理的主要动机。 近年来，上市公司盈余管理行为一直为世人所瞩目，而动机对行为的产生起着决定性的作用。由于筹资涉及上市公司的根本利益，具有重要的意义，因而出于筹资动机的盈余管理问题表现得相当明显，更有部分上市公司出现操纵盈余的倾向。但许多盈余管理完全是一种机会主义行为，尤其是我国证券市场还不是很发达，上市公司中的一些盈余管理行为已经影响到资源的优化配置，严重损害了投资者的利益，已经超出了可以容忍的限度。研究盈余管理的手段方法是十分必要的，这对于加快会计准则的制定和完善，减少企业盈余管理的空间，增强我国企业的会计数据的可靠性具有重要意义。 二、意义 盈余管理是企业管理的组成部分，是公司的管理层为实现自身的效用或公司的资本市场价值最大化目标，以目标利润为中心，进行会计政策的选择，统一管理企业的各种经营活动，从而调节公司盈余的行为。企业从事生产经营活动目的，是获得更多的直接可支配收入，企业通过合理的盈余管理，在不违反国家政策，法规的前提下，可增加直接可支配的收入。盈余管理可以减轻纳税负担，获得更多的可支配收入，增加营运资金总量。通过盈余管理所增加的收入减掉盈余管理自身的成本，才构成企业盈余管理的净效益，企业不能一味地追求盈余管理而忽视此过程的成本支出。 在企业筹资决策中,不仅要考虑企业的资金需要量 ,而且必须考虑企业的筹资成本。不同渠道、不同方式取得的资金 ,其成本列支方式在税法中所作的规定不同 ,如债券的利息费用可在税前列支 ,而股票的股利只能在税后列支。因此 ,要降低企业的筹资成本 ,就必须充分考量筹资活动所产生的纳税因素 ,并对筹资方式、筹资渠道进行科学合理的筹划 ,选择最合理的资本结构，从而在盈余管理与筹资成本中达到一个最完美均衡点。 国内外研究现状 国外盈余管理研究现状 1.国外盈余管理理论研究的概况 盈余管理是国外20世纪80年代后期兴起的实证会计研究的一个重要领域。盈余管理研究经过国外大量学者的不懈努力，已经取得了丰硕成果。早期研究主要集中在是否发生盈余管理、何时可能发生盈余管理，大多以有强烈盈余管理动机的公司为样本，检验的对象主要是综合的计量项目，一般检验的项目是应计利润总额。后来的研究将问题具体化，检验对象也缩小为某些特定的会计科目，如银行贷款损失准备等。此外，还有一些考察盈余管理的规模和频率。 在西方大量的文献中，对盈余管理动机的研究主要在以下三个方面： ①资本市场动机——表现在上市公司通过盈余管理来影响股票价格、迎合财务分析师和管理部门公开的盈余预测； ②基于会计盈余数据的契约动机——主要集中在管理者是否通过盈余管理来增加报酬或减少债务违约的可能性； ③监管动机——主要表现为回避行业监管。 国外盈余管理研究的成果有： ①发现了资本市场盈余管理的各种动机； ②根据资本市场观，发现了盈余管理的经济后果主要表现在对上市公司股票价格的影响、对上市公司价值的影响、对资本市场资源配置的影响； ③形成基于会计数据契约的盈余管理动机的理论，大量关于报酬契约的研究所发现的证据与管理当局运用会计判断来增加基于盈余的奖金报酬的结论一致； ④具体应计项目下管理盈余证据的检验为会计准则制定和完善提供了直接的证据； ⑤盈余管理的实证研究为盈余管理影响资源配置提供了证据，丰富了盈余管理的理论体系。 （二）国内盈余管理研究现状 我国学者在借鉴西方研究成果的基础之上，紧密结合我国盈余管理的实践，对我国上市公司的盈余管理进行了