6月鼎略课件《人民币跨境流通的方式和渠道....pptVIP

* * * * * * * 跨境人民币直接投资 2011年1月，央行公布《境外直接投资人民币结算试点管理办法》，允许国内企业用人民币对外直接投资，并允许银行为此发放人民币贷款。 2011年10月，央行公布《外商直接投资人民币结算业务管理办法》，允许境外企业以人民币向国内进行直接投资。 跨境人民币证券投资 RQFII、RQDII、沪港通是我国资本项目未完全开放情况下，使人民币能够进行跨境证券投资的阶段性安排。 RQFII（人民币合格境外机构投资者）是指境外机构获准从境外筹集人民币直接投资境内资本市场的机制。 RQDII是境内机构募集的人民币资金直接投资境外人民币证券。 沪港通于2014年11月启动，允许大陆、香港投资者买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。 中外央行货币互换 央行货币互换是两国央行在某日交换等值对方国货币，然后在约定日再换回各自本金、并相互支付利息的市场交易行为。严格来说，互换协议并非离岸人民币市场的流出流入渠道，更应该算是稳定不成熟离岸市场的预防性工具。 2008年，央行与香港签署了规模为4000亿元人民币的货币互换协议，这是我国签订的的第一份货币互换协议。 至今，央行已与28个国家地区签订了合计金额为30625亿元的货币互换协议，并开始投入实际应用。 例如，韩国央行曾多次动用人民币资金支持本国企业；2014年5月，我国央行首次将中韩本币互换协议下的4亿韩元（约合240万元人民币）借给商业银行，再由商业银行向企业发放贸易贷款。 香港人民币离岸市场发展过程 第一阶段从2003年开始，主要开展个人人民币业务，包括存款、兑换、汇款及信用卡服务等，中国银行（香港）被委任为香港人民币业务清算行。 第二阶段从2007年开始，香港的人民币业务逐步从个人拓展到机构，从存款拓展到投资，从服务拓展到贸易结算。先后开展内地金融机构发行香港人民币债券；跨境贸易人民币结算；境外机构发行香港人民币债券；以及香港机构发行人民币大额存单。 第三阶段从2010年开始，2010年8月央行允许国外央行和货币当局、港澳人民币业务清算行、人民币业务参加行投资内地银行间债券市场。2012年8月，香港银行可以为内地居民开设人民币账户，存款以及汇兑数量不设上限。香港金融机构推出各种以人民币计价的理财产品，包括与利率和汇率挂钩的结构化产品、保险产品、债券基金等等，港交所也推出了人民币计价的证券产品。 人民币国际化目前的问题和发展前景 由于人民币升值预期减低，汇率波动幅度扩大，境外持有人民币的意愿下降。 境外人民币债券市场不完善，规模小、缺乏二级市场交易。 除香港外的其它境外投资者不熟悉不信任中国证券市场，已经批准的RQFII5000亿元，只用了52亿元。 人民币逐步用于跨境交易结算只能算货币国际化的初级阶段。一种货币要想真正实现国际化并成为全球主导货币，除了要能够承担“国际支付货币”以及“储备货币”的职能，最终还需要有能力成为“避险货币”，这需要全球投资者对货币发行国政府、央行、法律具有极大的信任。 跨境贸易人民币结算、跨境人民币贷款、双向资金池、跨境人民币证券投资、个人人民币跨境转移、洗钱与地下钱庄。 三人民币跨境流动的途径 跨境贸易人民币结算 企业向银行提出办理人民币跨境结算业务的申请。办理业务时提交《贸易合同》、《跨境贸易人民币结算进口付款说明》或《跨境贸易人民币结算出口收款说明》。 企业的境外贸易伙伴也需要提前在境外的商业银行开立人民币账户，以便收取人民币资金；如境外企业是贸易关系中的买方，还需要通过境外商业银行提前获取支付所需的人民币资金。 商业银行在人民币跨境贸易结算中，从接收到企业办理业务的申请资料或境外银行发来的支付指令之时起，银行需要处理的业务环节包括：基本审查、业务处理、报送数据。 跨境人民币贷款 跨境贷款主要是指境外银行向境内企业的人民币跨境贷款。因为境内外利差，几乎没有境内向境外发放人民币贷款。目前有香港地区银行对深圳前海的额度内跨境人民币贷款，新加坡地区银行对苏州工业园区企业在额度内的跨境人民币贷款，新加坡地区银行对天津生态城的跨境人民币贷款，台湾地区银行对昆山台商的跨境人民币贷款。 跨境贷款方式都是给国内企业一定借款额度，额度内该企业可以向特定地区（香港、新加坡、台湾等）银行借人民币贷款，因为海外人民币利率较低，境内企业愿意从境外借人民币，但这样的利差2014年下半年以来一直处于收缩直至消失。 跨境担保 2014年，外管局推出跨境担保新规定。跨境担保的审核改为事后备案制，同时允许个人的在内保外贷和外保内贷中成为担保人。以内保外贷为例，一旦债务人违约，境外债权人有权从境内个人追索相应的债务。外管局规定文字上只适用于外汇的跨境担保，但目前多数银行对跨境人民币担保也参照执行。 双向资金池业务 在资本项目依然管制严格的情况下，集团企