[经济学]金融工具会计专题1——2011高级会计师考前培训.ppt

金融工具会计——高级会计师考前培训——2011 金融工具会计专题 欧理平 副教授/ 博士/中国注册会计师olp@cqut.edu.cn 2010高级会计师考试案例分析题七（本题10分） 华南公司是境内国有控股大型化工类上市公司，其产品所需MN原材料主要依赖进口。近期以来，由于国际市场上MN原材料价格波动较大，且总体上涨趋势明显，该公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。套期保值属该公司新业务，且须向有关主管部门申请境外交易相关资格。该公司管理层组织相关方面人员进行专题研究。主要发言如下： 发言一：公司作为大型上市公司，如任凭MN原材料价格波动，加之汇率波动较大的影响，可能不利于实现公司成本战略。因此，应当在遵守国家法律法规的前提下，充分利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值。 发言二：近年来，某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件，造成重大负面影响。鉴于此，公司应当慎重利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值，不应展开境外衍生品投资业务。  发言三：公司应当利用境外衍生品市场开展MN原材料套期保值。针对MN原材料国际市场价格总体上涨的情况，可以采用卖出套期保值方式进行套期保值。 发言四：公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设，对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制，所有重大交易均需实行事前报批、事中控制、事后报告制度。 发言五：公司应当加强套期保值业务的会计处理，将对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期，并在符合规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。 假定不考虑其他有关因素。 要求： 根据上述资料，逐项判断华南公司发言一至发言五中的观点是否存在不当之处；存在不当之处的，请分别指出不当之处，并逐项说明理由。 发言一：公司司作为大型上市公司，如任凭MN原材料价格波动，加之汇率波动较大的影响，可能不利于实现公司成本战略。因此，应当在遵守国家法律法规的前提下，充分利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值。 发言一不存在不当之处。（0.5分）  发言二：近年来，某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件，造成重大负面影响。鉴于此，公司应当慎重利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值，不应展开境外衍生品投资业务 发言二存在不当之处。（0.5分） 不当之处：不应开展境外衍生品投资业务。（1分） 理由：不能因为其他企业曾经发生过境外衍生品投资巨额亏损事件，就不利用境外衍生品市场进行MN原材料套期保值。（1.5分）  发言三：公司应当利用境外衍生品市场开展MN原材料套期保值。针对MN原材料国际市场价格总体上涨的情况，可以采用卖出套期保值方式进行套期保值。 发言三存在不当之处(0.5分) 不当之处：采用卖出套期保方式进行套期保值。（1分） 理由：卖出套期保值主要防范的是价格下跌的风险，而买入套期保值才能防范价格上涨风险。（1.5分）  发言四：公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设，对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制，所有重大交易均需实行事前报批、事中控制、事后报告制度。 发言四不存在不当之处。（0.5分） 发言五：公司应当加强套期保值业务的会计处理，将对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期，并在符合规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。 发言五存在不当之处。（0.5分） 不当之处：对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期。（1分） 理由：对MN原材料预期进口进行套期保值，属于对预期交易进行套期保值（1分），应将其确认为现金流量套期进行会计处理（0.5分） 我们学到什么? 考试很简单 不考会计 答题方式 与考试相关的三章 第三章 股权激励 第四章 套期保值 第五章 金融资产转移 相关会计准则 企业会计准则第11号_股份支付 企业会计准则22号_金融工具确认与计量 企业会计准则第23号_金融资产转移 企业会计准则第24号_套期保值 远期合约（forward contract） 远期合约是指买卖双方现在约定的在未来特定日期以约定价格交割特定数量标的物的合约。 基本特征： （1）由交易双方协商签订； （2）一般到期进行实物交割； （3）交易的标的物正是实际交割的金融工具、商品或其他交易对象。 金融远期是衍生金融工具的最基本的类型，主要包括远期外汇合约和远期利率协议等。 问题： 请问远期合约与期权有什么不同？ 远期合约可能存在的缺陷是什么？如何避免？ 期货合约（futures contract） 期货合约是标准化的远期合约 主要特征： 合约标准化 　　交纳保证金 　　公开、公平交易