中国钢铁行业分析.docxVIP

2000年以来中国钢铁行业集中度的变化 过去十年是中国钢铁工业发展的黄金十年,2011年粗钢产量为68327万吨,较2000年增长了431.7%.伴随着钢产量井喷式的增长,钢铁行业也遭遇了产能过剩、集中度低、产品同质化、区域分布不合理、环保问题等发展中的阵痛。钢铁产业的产业集中度是关系产业竞争力的重要方面，提高产业集中度是跟我国钢铁产业实现可持续发展的重要任务，研究显示，我国钢铁产业的生产集中度和空间集中度不仅很低，而且在2001年以来还在不断降低。一般而言，在产业资源市场化配置的条件下，竞争和规模经济的效率优势会促使产业渐进式重组，部分企业的规模会越来越大。这时，若没有产业政策的限制，市场会从离散状态趋向相对集中的状态，一个直接的结果就是产业集中度的提高。但是，在市场竞争比较充分的情况下，我国的钢铁行业并没有呈现出集中化的态势。我们使用绝对集中度指标来分析我国2000年以后的钢铁行业集中度。从下图中我们可以看出，尽管我国的钢铁产量每年都在快速增加，并且连续多年居世界第一，但是，我国的钢铁集中度较低。尤其是进入2000年以来，我国的钢铁集中度不增反降。到了2006年，我国国务院终于出台了一系列政策，来促进钢铁集团的重组和合并，从而使得我国钢铁行业集中度有了大幅提高。但是，近几年中国钢铁行业的集中度发展缓慢，尽管我们已经达到了49.1%的集中度，但是与世界其他国家相比还有较大差距，发达国家的钢铁集中度在80%以上。我国钢铁集中度变化趋势 中国2000-2011年钢铁产量(单位:万吨)200020012002200320042005200620072008200920102011128501516318237222342829135324419154892950306568036266568327兼并重组继续推进，涉及钢厂从国企扩大到民营企业。“十一五”期间，宝钢集团、武钢集团、鞍钢集团、首钢集团等跨区域重组纵横捭阖，河北钢铁集团、山东集团、渤海钢铁集团等在各自区域内部一统江湖。2011年公布的钢铁产业“十二五”规划中再次强调要大幅度减少钢铁企业数量，意味着钢铁业的兼并重组仍将继续加速。在主要国有钢企大都已经或者正在通过区域内或者跨区域的方式进行了重组之后，民营钢企逐步开始成为重组的目标，这也成为2011年钢铁行业兼并重组的新特色。主要的模式一种是民营钢铁企业被纳入大型钢企集团内，以河北钢铁集团以渐进式股权融合方式重组了区域内民营钢企为代表；另一种是民营钢企之间自发抱团组建成集团军，以河北12家民营钢企组建的新武安钢铁集团为代表。2011年这两种方式的重组都在轰轰烈烈的展开。 图表3 2011年钢铁行业主要兼并重组案例 从市场容量方面分析，由于我国目前仍然是工业化国家，我国的工业在飞速发展，包括汽车等金属行业也在腾飞。同时钢铁行业门槛较低，利润回报率高，所以导致许多中小企业的加入。但是由于核心技术问题，中小企业没有高新技术，所以钢铁的质量较差，同时中下企业的加入使得钢铁行业的集中度降低。 从经济规模分析，国的钢铁行业,近年采发展迅速,几家国有钢铁公司规模壮大,同时许多中小企业蓬勃发展.面对钢铁行业的发展和产量的迅速提高,作为国际上传统的规模经济行业,近年来我国的钢铁行业是否已经具有规模经济效应?基于对规模经济理论的理解、对相关数据的分析、对文献的整理分析,可见,目前我国钢铁行业的规模经济效应并不明显,甚至规模不经济.因此,我国钢铁行业的生产组织方式改革已经启动,且势在必行。 从产品差异化分析，由于我国钢铁的统一生产标准规定和行业自身特点，使得我国大部分企业所产钢的质量差别较小，无法形成自身的独特优势，以争取更多的市场份额。因此，产品差异化也是一个阻碍我国钢铁行业集中度提升的重要因素。 从进入障碍和退出壁垒方面分析，进入障碍和退出壁垒是又一影响市场集中度的重要因素，间接促进市场结构的形成。一般认为，钢铁行业属于寡头垄断行业，其正常的进入和退出壁垒都很高，以维持其高的市场集中度、利润和国际竞争力。但是，我国钢铁行业的进退壁垒机制很不完善，即进入壁垒较低而退出壁垒较高。 一方面，进入壁垒较低。由于我国地方政府很重视当地经济发展，而钢铁行业作为支柱产业恰好支撑当地经济发展，并且能为当地政府提供相当一部分财政收入和促进当地就业。因此，当地政府会提供一定的信贷、政策支持。以促进其进入钢铁行业。 另一方面，退出壁垒较高。首先退出钢铁行业的沉没成本大；其次，由于钢铁行业从银行进入了相当一笔借贷，企业的退出必然给银行带来一定的损失，而国有银行的领导不愿意在自己任期内出现不良信贷记录。因此，银行就会继续借贷给企业以维持其生存下去。 我国这种低进入壁垒、高退出壁垒的情况严重影响了钢铁行业前几名企业的市场份额，即市场集中度的提高，同时影响了钢铁的市场效