【文章】互联网金融前途几何-《法人.pdfVIP

栏目：资本与法治2 页码：3P 配图：互联网金融有关的漫画及图片 互联网金融前途几何 当“互联网”与“金融”这两个当下社会最热、几乎平均薪酬最高的行业结合在一起的 时候，将发出何种火星撞地球的碰撞？ 文 罗明雄 谭盛辉 在我们准备或者没有准备、接受或者还没有接受之间，互联网金融作为互联网时代金融 的新生态，已经以摧枯拉朽之势，大大的改变了我们的生活，改造、改变了众多传统行业。 刚刚过去的2012 年，被业内称为“互联网金融元年”。这一年，中国平安董事长马明哲 宣布将和腾讯的马化腾、阿里巴巴的马云在上海成立合资保险公司，探索互联网金融之路； 京东商城与苏宁电器也分别出走进军互联网金融的动作；加之阿里巴巴已经涉足小额贷款及 一直在觊觎成立的阿里银行„„ 一切都表明，互联网金融来势汹汹。 互联网金融时代来临 “你只听过它的名字，却不清楚它的模式；你只关心它的出身，却听不到它的呐喊声； 你嘲笑它年轻，它可怜你缺乏创造力；你可以轻视它，但它会证明，这是谁的时代。金融， 是需要创新的旅行，路上少不了挫折和质疑，但，那又怎样？哪怕遍体鳞伤，也要融得漂亮。 它是互联网金融，它为自己代言。” 以上为笔者2013年4月在清华大学金融周互联网金融论坛作为对话嘉宾主持的开场白。 毋庸置疑，互联网金融已经当之无愧成为时下热门词汇之一，甚至有人把2012 年称为“互 联网金融元年”。 采用互联网金融纪年可能有些许夸张的成分，但我们却可从中窥见一斑：互联网金融正 在改变世界，并且将会持续改变世界。也许有人正为此焦虑着，也许有人为此兴奋甚至狂喜 着，也许有人还沉睡在传统金融模式里，浑然不知世界的改变，但不管怎样，互联网金融时 代已经不可阻止的到来了。 互联网金融，是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融 通的一种新兴的金融模式。在此种模式下，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方能够 通过网络直接对接，交易成本大大减少。 目前的P2P (Peer to Peer)网贷平台如人人贷、拍拍贷，P2P 网贷门户如网贷天下、中 国网贷联盟，互联网金融门户的融360、好贷网及众筹平台如点名时间网等都可以归到互联 网金融这个领域。 关于互联网金融的发展现状及发展速度，也许数字可以说明一切：2012 年第三方互联 网在线支付全年交易规模达38000 亿元，保持70%以上的年增长率；网贷平台数量近两年在 国内迅速增长，迄今已达到2000 余家，比较活跃的有几百家。 现在我们甚至无法对P2P 网贷平台数量做一个准确的统计，因为进入2013 年后几乎每 天都有新的平台上线运营；每年在线申请信用卡的申请量达到 5000 万；近 30%的人会选择 在线购买保险；漫画《滚蛋吧肿瘤君》通过众筹网站获得了超过34 万元的资助，最终成功 出版；截至2013 年 1 季度，阿里金融仅仅依靠卖家已发货订单等一些信用支撑信息，已经 为超过25 万家小微企业提供信用贷款，每笔贷款均额为1.1 万元。 近日，阿里金融更打造了一场融资盛宴：1.8 万家淘宝小卖家，2 个小时内，分享了阿 里小微信贷的3 亿元淘宝信用贷款，平均每个卖家贷款约1.6 万元。所有的贷款均在互联网 上完成，没有任何信贷人员或是中介人员的介入，没有任何一家小卖家提供担保、抵押，所 1 有的小卖家获贷凭借的都是自身信用。 由于借款和还款的便捷性使得商家不必无谓的占用资金，因此实际的融资成本很低，大 约为7%。 还有2013 年3 月才上线的好贷网，目前已在包括北京、上海、深圳、广州、天津、杭 州、南京、苏州、西安、南宁、昆明、鄂尔多斯、长沙、哈尔滨等在内的43 个城市开通了 互联网贷款服务，已有超过1000 家银行、小贷公司等正规金融机构进驻好贷网平台。 用一句话概括互联网金融的现状就是：快速野蛮生长并百花齐放、百家争鸣。 互联网金融的优与劣 美国经济学家默顿和博迪（MertonBodie，1993）认为，金融功能比金融机构更加稳定。 也就是说，只要金融功能能够得到有效发挥，金融机构就变得没那么重要，甚至可以达到金 融脱媒的状态。 金融功能大致分为以下几种：支付和清算；聚拢并分配金融资源；管理和分散风险等。 这几种功能互联网金融均有涉足：第三方在线支付、p2p 网贷、众筹平台、阿里金融、供应 链金融等