中国民生银行股份有限公司二级资本债券偿债计划和保障措施.pdfVIP

2015 年中国民生银行股份有限公司二级资本债券 偿债计划和保障措施的专项报告 中国民生银行股份有限公司（以下简称“本行”）拟在全国银行间 债券市场公开发行总额不超过 200 亿元人民币的附减记条款二级资 本债券。为保证2015 年中国民生银行股份有限公司二级资本债券（以 下简称“本期债券”）的本金和利息能够按期足额偿付，本行特制定了 一系列可行的偿债计划和保障措施，现将有关情况报告如下： 一、 偿债风险及应对措施 在对发行本期债券的风险进行充分分析的基础上，本行认为，根 据本期债券的特点和发行条款，偿债风险主要体现为债券按期付息及 到期或赎回时一次性还本将面临的流动性压力。对此，本行有能力确 保本期债券按期偿付本息，充分保障投资者的利益。本行认为，自身 的良好债信是确保本期债券按期兑付的根本因素，体现在以下三个方 面： 第一，本行资产规模一直保持适度稳定增长。2012 年至2014 年 间 （以下简称“最近三年”），本行总资产年均复合增长率达11.81% ； 截至2014 年 12 月31 日，本行总资产规模达到40,151.36 亿元，较 2013 年12 月31 日增长24.45% ，且资产组合流动性充足，兑付能力 良好。此外，本行的盈利能力不断加强，最近三年，本行归属于母公 司股东的净利润年均复合增长率为8.90% ；2014 年，本行归属于母公 1 司股东的净利润为445.46 亿元，较2013 年增长5.36% ，经营业绩稳 步提升。今后几年，本行将继续致力于提高经营管理水平和盈利能力， 保持利润稳健、可持续的增长。本行良好的盈利能力与发展前景为本 期债券的偿付提供了充足的保障。 第二，本行具有良好的流动风险管理能力。日常经营管理中，本 行根据整体的资产负债状况设定各种比例要求和交易金额限制，以监 控和管理流动性风险，并通过建立流动性预警机制和流动性管理系统 每日监控各分行的头寸余缺以确保流动性安全。本行会将本期债券付 息还本期的资金使用需求列入日常资产负债管理计划之中，动态监管 资金缺口，提前做好资金调配，保障本息按时偿付。 第三，本行不仅拥有发行二级资本债券、金融债券等多种债务融 资工具的丰富经验，而且注重同业间业务往来，同业合作提高了本行 多渠道获取资金的能力，本行的资信和偿债能力也得到投资者的广泛 认可，树立了本行良好的市场形象。本行在资本市场和货币市场持续 充足的筹资能力将为本期债券的偿付提供保障。 二、 偿债计划 本期债券按年付息，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付 一起支付。年度付息款项自付息首日起不另计利息，本金自兑付首日 起不另计利息。本行不得在债券到期日前提前兑付，债券持有人也不 得要求本行在债券到期日前提前兑付。本期债券本金和利息的兑付不 含递延支付条款。 2 本期债券本金和利息的清偿顺序在本行的存款人和一般债权人 之后，优先于本行的股权资本、其他一级资本工具和混合资本债券； 本期债券与本行已发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务 处于同一清偿顺序，与本行未来可能发行的其他二级资本债券同顺位 受偿。除非本行结业、倒闭或清算，投资者不能要求本行加速偿还本 期债券的本金和利息。 三、 偿债资金来源 本行经营情况良好，财务指标稳健，具备充分的偿债能力。最近 三年，本行关键的财务数据如下表所示： 单位：百万元 2014 年 2013 年 2012 年 项目 12 月31 日 12 月31 日 12 月31 日 资产总计 4,015,136 3,226,210 3,212,001 归属于母公司股东权益合计 240,142 197,712